美銀美林：升小米集團(tuán)(01810)至“買入”評級 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至14港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)布報(bào)告稱，對小米集團(tuán)(01810)投資評級一舉由“跑輸大市”上調(diào)至“買入”，將目標(biāo)價(jià)由9.4港元升至14港元，此相當(dāng)預(yù)測市盈率24倍，為其歷史平均值，相信公司可在智能手機(jī)市場提升份額、擁有強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表及估值低廉。

該行表示，調(diào)高小米今明兩年智能手機(jī)付運(yùn)同比增長預(yù)測至10%及13%，預(yù)計(jì)其可借著推出低價(jià)5G智能手機(jī)，從而提升市場份額，該行預(yù)計(jì)小米2020年及2021年智能手機(jī)銷量可同比各升13%及16%。在海外市場上，小米持續(xù)從華為贏得市場份額，公司旗下歐洲智能手機(jī)市場份額由2018年6%，至2019年第四季已提升至11%。

該行稱，小米集團(tuán)具有強(qiáng)勁資產(chǎn)負(fù)債表，預(yù)計(jì)在環(huán)球金融危機(jī)下該股可跑贏大市。該行上調(diào)對小米今年經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測1.8%至110.72億元人民幣，并調(diào)高對小米明年經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測4.8%至144.53億元人民幣，預(yù)計(jì)今明兩年毛利率預(yù)測各為14.1%及14.3%。