大和：下調(diào)中國國航(00753)目標(biāo)價至6.6港元 重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，中國國航(00753)管理層指出短期市場仍存不確定性，預(yù)期需求需于6月復(fù)蘇。目前的飛行政策是恢復(fù)有盈利的航線，而貨運(yùn)短缺也更見嚴(yán)重，因?yàn)槟壳昂娇展久恐苤粶?zhǔn)開設(shè)一班國際航班，而國航正利用客機(jī)運(yùn)貨，同時要求波音和租賃公司延遲派付新飛機(jī)及延期支付款項(xiàng)，不過未獲回覆。

該行稱，自2月中起，境內(nèi)航線開始恢復(fù)，因市民開始復(fù)工，國際航線方面，在2月底至3月底也見強(qiáng)勁復(fù)蘇，主因商務(wù)飛行和海外國民回國需求。管理層相信，6月起境內(nèi)線會止跌，并在7月起有溫和上升，而國際線需于8月恢復(fù)，幅度會較境內(nèi)線快。

該行表示，預(yù)期會有更多中小型航空公司因流動性的問題退出市場，而公司將會有更多并購機(jī)會，故降2020年每股盈利預(yù)期28%，目標(biāo)價由7.6港元降至6.6港元，重申“買入”評級。