高盛：下調(diào)保利置業(yè)集團(tuán)(00119)目標(biāo)價(jià)至3.2港元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布報(bào)告稱，保利置業(yè)集團(tuán)(00119)去年核心利潤(rùn)同比增長(zhǎng)77%至40億元，高于市場(chǎng)預(yù)期9%，但低于該行預(yù)期18%，期內(nèi)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，利潤(rùn)率較低。

該行指出，由于過(guò)去三年預(yù)售增長(zhǎng)疲軟，令未入賬銷售同比減少25%至去年底僅300億元人民幣，加上去年來(lái)自香港項(xiàng)目對(duì)銷售入賬的高基數(shù)占比(26%)將逐漸減少，該行稱，預(yù)期今年?duì)I收和盈利會(huì)呈雙降，也預(yù)計(jì)分別跌23%及33%。此外，基于集團(tuán)的補(bǔ)充土儲(chǔ)需要，該行并不預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)明顯改善，而去年底集團(tuán)的凈負(fù)債達(dá)104%。

該行下調(diào)保利置業(yè)集團(tuán)今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)分別22%及2%，2022年每股盈利預(yù)測(cè)則上調(diào)3%。該行表示，將其目標(biāo)價(jià)自3.6港元下調(diào)至3.2港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。