中金：下調(diào)中國(guó)光大控股(00165)目標(biāo)價(jià)13%至13港元 維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布報(bào)告稱，由于中國(guó)光大控股(00165)投資的眾多上市資產(chǎn)受股市調(diào)整影響，公允價(jià)值下跌，進(jìn)而影響公司凈利潤(rùn)，該行將公司2020年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)35% 至1.34港元，同時(shí)引入2021 年每股盈利預(yù)測(cè)1.54港元。目前，公司股價(jià)對(duì)應(yīng)0.4倍2020年市凈率?？紤]到香港股市的大幅調(diào)整和盈利預(yù)測(cè)的下調(diào)，該行將公司目標(biāo)價(jià)下調(diào)13%至13港元(對(duì)應(yīng)0.53倍2020年市凈率)，較公司目前股價(jià)存在27%的上行空間，維持公司的“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。

該行表示，公司全年凈利潤(rùn)同比下降28%，主要由于投資項(xiàng)目估值下降導(dǎo)致公司基金管理業(yè)務(wù)利潤(rùn)承受一定壓力，其整體資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)2019 全年同比增長(zhǎng)9%，相比2019上半年增速(1%)有所提升。公司2019年基石性投資同比下降12%，另外，公司計(jì)劃加大對(duì)價(jià)格出現(xiàn)大幅下降的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資力度，與此同時(shí)，公司計(jì)劃暫時(shí)減少投資項(xiàng)目退出。