大和：下調(diào)中國鐵塔(00788)目標(biāo)價至1.38港元 維持“沽售”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，下調(diào)中國鐵塔(00788)目標(biāo)價1.4%，由1.4港元調(diào)低至1.38港元，維持“沽售”評級。

大和稱，中國鐵塔去年第四季業(yè)績大致符合預(yù)期，凈利潤略低于預(yù)期的4%，去年派息比率60%，符合預(yù)期。由于集團(tuán)的塔類業(yè)務(wù)增長續(xù)遜于該行預(yù)期，故下調(diào)對其塔類業(yè)務(wù)收入預(yù)測2至3%，而業(yè)績中還有一些正面因素，例如資本開支低過該行預(yù)期。集團(tuán)第四季EBITDA利潤率較該行預(yù)期高3.6個百分點，故上調(diào)對其2020至2021年預(yù)測0至0.8個百分點。綜合而言，該行下調(diào)對其2020至2021年每股盈利預(yù)測3%至13%。