招證(06099)旗下資管公司發(fā)50億基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

智通財(cái)經(jīng)獲悉，招商證券(06099)旗下資產(chǎn)管理子公司招商資管近日發(fā)行了國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)行規(guī)模最大的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。產(chǎn)品名為“招商資管二號——云南公投招銀民生融聚玉元高速公路車輛通行費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡稱“專項(xiàng)計(jì)劃”)募集資金總規(guī)模50億元，已在中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓。

據(jù)悉，該產(chǎn)品由招商證券資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“招商資管”)作為計(jì)劃管理人、招商證券股份有限公司(以下簡稱“招商證券”)和招商資管作為推廣機(jī)構(gòu)。該專項(xiàng)計(jì)劃以云南省公路開發(fā)投資有限責(zé)任公司(以下簡稱“云南公投”)合法擁有的玉元高速公路特定收款期間的車輛通行費(fèi)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，評級AAA，期限14年，首期發(fā)行利率4.3973%，募集資金總規(guī)模50億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，該產(chǎn)品在保持了與市場同期發(fā)行同類ABS產(chǎn)品相比較低利率的同時(shí)，更創(chuàng)造了國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大的紀(jì)錄。據(jù)該公司介紹，本次專項(xiàng)計(jì)劃在設(shè)置差額支付承諾、高速公路收費(fèi)權(quán)質(zhì)押等基礎(chǔ)增信手段的基礎(chǔ)上，還創(chuàng)造性地設(shè)置了“安全墊”措施以起到流動性準(zhǔn)備金的作用，使平均現(xiàn)金流覆蓋倍數(shù)升至1.33，為產(chǎn)品再添一層防護(hù)網(wǎng)。

智通財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，此次招商資管二度攜手云南公投發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，是基于2016年1月， “招商資管一號-云南公投曲勝高速公路車輛通行費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的成功發(fā)行，據(jù)統(tǒng)計(jì)，兩次合作發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)到85億元。