花旗：升新東方在線（01797）目標(biāo)價(jià)至19元 但仍維持“沽售”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告指，由于新東方在線(01797)K12教育業(yè)務(wù)的提升，花旗上調(diào)對(duì)新東方在線以現(xiàn)金流折現(xiàn)法計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，并將其加權(quán)平均資本成本(WACC)估算由13.2%降至11.1%，股份目標(biāo)價(jià)因而由13元上調(diào)至19元，評(píng)級(jí)維持“沽售”。

該公司近期公布2020財(cái)年中期業(yè)績(jī)顯示，出現(xiàn)5630萬(wàn)元人民幣核心虧損?；ㄆ炫c管理層討論后，認(rèn)為公司近期重組中學(xué)網(wǎng)上教學(xué)平臺(tái)的行動(dòng)會(huì)造成拖累，而東方優(yōu)播的營(yíng)運(yùn)則會(huì)是長(zhǎng)期推動(dòng)力。

該行表示，公司在中學(xué)方面的表現(xiàn)疲弱，而且需要在K12教育業(yè)務(wù)花費(fèi)更多，因此上調(diào)對(duì)公司2020財(cái)年的核心虧損預(yù)測(cè)，由原來(lái)的預(yù)料虧損1.39億元人民幣，調(diào)升至料虧損1.79億元人民幣，2021及2022財(cái)年的核心盈利預(yù)測(cè)也下調(diào)31%至86%。