全球資金流向監(jiān)測: 海外中資股小幅流出 互聯(lián)互通南向流入略有放緩

本文來自微信公眾號“Kevin策略研究”，作者： 中金策略。

中金策略發(fā)表了最新一期全球資金流向監(jiān)測，首頁要點(diǎn)如下。

本周(1月2日-1月8日)焦點(diǎn)：海外中資股繼10周連續(xù)流入后轉(zhuǎn)為流出;債市流入創(chuàng)新高

本周全球資金面值得關(guān)注的變化是：1)EPFR數(shù)據(jù)顯示本周海外資金繼連續(xù)10周流入海外中資股市場(H股+中概股)后首次流出。2)互聯(lián)互通北向資金流入規(guī)模基本與上周持平，南向流入小幅放緩。3)受地緣風(fēng)險(xiǎn)升溫影響，債市流入大增，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來新高，股市轉(zhuǎn)為小幅流出。

中國市場：海外中資股10周連續(xù)流入后首度流出;南向資金流入放緩

海外資金：本周共計(jì)0.99億美元的海外資金流出海外中資股市場(包括H股和美國中概股)，繼此前連續(xù)10周流入后首次流出，流出中近一半來自于專注投資海外中資股的海外基金。

從基金申購贖回看，本周(1月2日-1月8日)專注投資A股的海外基金錄得3.66億美元的凈申購，專注投資H股和海外中資股的海外基金錄得2.79億美元的凈贖回。

互聯(lián)互通資金：北向流入基本與上周持平：本周一至周四互聯(lián)互通北向日均凈買入45億人民幣(vs.上周日均凈買入44億人民幣)。行業(yè)層面，北向資金主要買入銀行和醫(yī)藥生物;賣出食品飲料。

南向流入略有放緩：本周一至周四互聯(lián)互通南向日均凈買入18億港幣(vs.上周日均凈買入21億港幣)。行業(yè)層面，南向資金主要買入內(nèi)地銀行和騰訊（00700）;賣出多元金融。

全球市場：受地緣風(fēng)險(xiǎn)影響，債市流入大增;新興連續(xù)第11周流入

跨資產(chǎn)：債券流入大增，股市轉(zhuǎn)為小幅流出，貨幣基金流入放緩。受地緣風(fēng)險(xiǎn)影響，本周股票型基金轉(zhuǎn)為流出，其中美國和發(fā)達(dá)歐洲股市流出最為明顯，同時(shí)全球資金加速流入債券型基金，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來最大單周流入;貨幣市場基金連續(xù)第2周流入，相比上周有所放緩。

跨市場：美歐股市轉(zhuǎn)為流出，日本轉(zhuǎn)為流入，新興連續(xù)11周流入。繼上周美股轉(zhuǎn)為流入后，本周再度轉(zhuǎn)為流出34.6億美元(vs. 上周流入44.7億美元);發(fā)達(dá)歐洲股市本周轉(zhuǎn)為流出12.5億美元(vs. 上周流入9.4億美元);繼上周流出1.7億美元后，日本股市轉(zhuǎn)為流入17.6億美元，為2019年9月以來最大流入;新興市場連續(xù)第11周流入，但規(guī)模進(jìn)一步放緩至19.9億美元(vs.上周凈流入24.1億美元)。

圖表1: 本周海外資金繼連續(xù)10周流入后首次轉(zhuǎn)為流出海外中資股市場

圖表2: 流出海外中資股的主要是專注投資海外中資股和大中華區(qū)的海外基金

圖表3: 北向資金流入速度基本持平，略有下降

圖表4: 南向資金流入減速

圖表5: 全球資金流入新興市場和日本，流出發(fā)達(dá)國家和美國

圖表6: 債券大幅流入，股市轉(zhuǎn)為小幅流出，貨幣基金流入減緩

（編輯：孟哲）