本文來自微信公眾號“ Kevin策略研究”。
本周焦點(diǎn):海外中資股第9周流入;美股現(xiàn)18年底以來最大單周流出
本周全球資金面值得關(guān)注的變化是:
1)EPFR數(shù)據(jù)顯示本周海外資金連續(xù)第9周流入海外中資股市場(H股+中概股),且規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。2)互聯(lián)互通南北向資金流入均放緩,南向流入仍以內(nèi)地銀行為主、能源和原材料也明顯增多。3)美股出現(xiàn)大規(guī)模資金流出,創(chuàng)2018年底以來的新高;相反,新興市場歐洲等依然流入。
中國市場:海外中資股第9周流入且規(guī)模擴(kuò)大;南北向資金流入放緩
海外資金:本周(12月19日-12月25日)共計11.2億美元的海外資金流入海外中資股市場(包括H股和美國中概股),為連續(xù)第9周流入,規(guī)模較上周的6.94億美元明顯增加,其中有67%的流入來自于專注投資海外中資股的海外基金。
從基金申購贖回看,本周(12月19日-12月25日)專注投資A股的海外基金錄得3.1億美元的凈申購,專注投資H股和海外中資股的海外基金錄得7.4億美元的凈申購。
互聯(lián)互通資金:北向資金流入放緩:本周一互聯(lián)互通北向凈買入17億人民幣(vs. 上周日均凈買入42億人民幣)。行業(yè)層面,北向資金主要買入科技硬件、醫(yī)藥生物;但賣出汽車。
南向資金流入同樣放緩:本周一~周二互聯(lián)互通南向日均凈買入9億港幣(vs. 上周日均凈買入29億港幣)。行業(yè)層面,南向資金主要買入內(nèi)地銀行和能源/原材料。
全球市場:美股出現(xiàn)18年底以來最大單周流出,新興連續(xù)第9周流入
跨資產(chǎn):流出股市,加速流入債券,貨幣基金流出放緩。受美股大舉流出影響,本周全球資金轉(zhuǎn)為流出股票型基金;加速流入債券型基金;貨幣市場基金繼續(xù)流出,但規(guī)模較上周有所減少。
跨市場:美股現(xiàn)2018年末以來最大的單周流出,發(fā)達(dá)歐洲和日本均轉(zhuǎn)為流入,新興市場連續(xù)第9周流入。美股本周轉(zhuǎn)為流出221.4億美元(vs. 上周流入152.1億美元),單周流出規(guī)模創(chuàng)去年末以來新高;發(fā)達(dá)歐洲股市轉(zhuǎn)為流入27.2億美元(vs. 上周流出26.4億美元);繼上周流出10.6億美元后,日本股市也轉(zhuǎn)為流入3.5億美元;新興市場連續(xù)第9周流入,但規(guī)模放緩至35.1億美元(vs.上周凈流入40.9億美元)。
圖表1: 本周海外資金連續(xù)第9周流入海外中資股市場
圖表2: 流入海外中資股的主要是海外中資股和專注投資新興市場的海外基金
圖表3: 北向資金流入有所放緩
圖表4: 南向資金流入有所放緩
圖表5: 全球資金大幅流出發(fā)達(dá)國家和美國
圖表6: 新興與發(fā)達(dá)市場間的資金輪動
(編輯:張金亮)