新股消息 | 深藍(lán)科技二次遞表港交所，中國人工革涂飾劑市場排名第四

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所1月2日披露，深藍(lán)科技控股有限公司向港交所遞交主板上市申請，智富擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。資料顯示，該公司曾于去年7月申請港股上市，目前顯示已失效。

深藍(lán)科技是一家中國人工革化學(xué)品制造商，主要從事知名品牌“深藍(lán)科技”的涂飾劑及合成樹脂的研發(fā)、制造及銷售。

仿皮一般可分為PU革及PVC革，且廣泛應(yīng)用于不同行業(yè)，包括服裝、鞋履、汽車內(nèi)飾及家居用品。仿皮化學(xué)品為人工革生產(chǎn)過程中使用的化學(xué)品。于最后實(shí)際可行日期，公司在中國已擁有36項(xiàng)專利，并正在申請5項(xiàng)專利注冊。

根據(jù)灼識咨詢報(bào)告，以2018年收入計(jì)，公司于中國人工革化學(xué)品制造業(yè)約占0.75%的市場份額及以2018年收入計(jì)，公司在中國人工革涂飾劑市場排名第四，市場份額約為1.9％。

主要產(chǎn)品

公司提供各種人工革化學(xué)品，包括著色劑（即色漿及色片）、表面處理劑、助劑及合成樹脂，以制造PU革及PVC革。

公司的主要收益來自涂層劑，截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度以及截至2019年9月30日止九個(gè)月，來自著色劑的收益分別占總收益的46%、45.9%、51.4%和49.3%；來自表面處理劑的收益分別占總收益的43.3%、40.6%、33.4%和34.7%。

于往績記錄期內(nèi)及于最后實(shí)際可行日期，公司的生產(chǎn)基地位于中國浙江省杭州市建德市，建筑面積約為22,490平方米。于最后實(shí)際可行日期，建德生產(chǎn)工廠分別運(yùn)行29條、三條及四條生產(chǎn)缐，以分別生產(chǎn)色漿、色片及合成樹脂。此外，公司有九條生產(chǎn)缐，可交替使用以生產(chǎn)表面處理劑及助劑。

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度以及截至2019年9月30日止九個(gè)月，公司色漿生產(chǎn)缐的利用率分別為84.6%、90.6%、96.3%及86.5%；表面處理劑及助劑的利用率分別為43.2%、40.7%、34.9%及37.7%；及合成樹脂的利用率分別為27.8%、32.7%、37.5%及39.0%。截至2018年12月31日止年度及截至2019年9月30日止九個(gè)月，公司于2018年3月開始商業(yè)生產(chǎn)的色片生產(chǎn)缐的利用率分別約為25%及100.0%。

主要客戶

公司的客戶包括人工革制造商、貿(mào)易實(shí)體及分銷商。其中主要客戶為位于浙江省、廣東省、福建省及江蘇省的中國合成革制造商。

于往績記錄期內(nèi)，公司也有若干位于巴西、墨西哥、土耳其及越南的海外客戶。于往績記錄期內(nèi)，公司向五大客戶的銷售額分別約占公司總收入的36.6％、37.3％、40.8％及37.7%。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

截至2016年、2017年及2018年12月31日止年度以及截至2019年9月30日止九個(gè)月，公司的收入分別約為人民幣1.51億元、人民幣1.58億元、人民幣1.67億元和人民幣1.30億元，及純利分別約為人民幣2540萬元、人民幣3495萬元、人民幣3079萬元和人民幣1520萬元。

于相同期間，深藍(lán)科技的毛利率分別為36.5%、32.2%、30.3%及34.9%；純利率分別為16.8%、22.2%、18.4%及11.7%。

毛利率由截至2016年12月31日止年度的約36.5％減少至截至2017年12月止年度的約32.2％，并進(jìn)一步減少至截至2018年12月31日止年度的約30.3％，主要由于(i)公司的涂飾劑毛利率由截至2016年12月31日止年度的約37.0％減少至截至2017年12月31日止年度的約33.2％，并進(jìn)一步減少至截至2018年12月31日止年度的約31.4％，原因?yàn)樵牧掀骄少弮r(jià)增加；及(ii)合成樹脂的毛利率因原材料平均采購價(jià)增加由截至2016年12月31日止年度的約31.5％減少至截至2017年12月31日止年度的約24.9％，并因平均銷售價(jià)減少而進(jìn)一步減少至截至2018年12月31日止年度的約22.9％。毛利率由截至2018年9月30日止九個(gè)月的約28.4％增加至截至2019年9月30日止九個(gè)月的約34.9％，主要是由于(i)人工革化學(xué)品產(chǎn)品的平均售價(jià)增加；及(ii)原材料成本下降，主要由于期內(nèi)聚合物及溶劑的平均采購價(jià)下降。

風(fēng)險(xiǎn)因素

公司的主要風(fēng)險(xiǎn)因素包括：

公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及財(cái)務(wù)狀況可能受下游行業(yè)的前景及表現(xiàn)的不利影響；倘公司無法維持主要產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)備的高利用率，公司的盈利能力可能會受到不利影響；公司的業(yè)務(wù)依賴持續(xù)轉(zhuǎn)變的生產(chǎn)程序及技術(shù)，且公司無法保證能夠及時(shí)成功發(fā)展或取得新生產(chǎn)程序及技術(shù)，或完全未能發(fā)展或取得有關(guān)程序或技術(shù)；公司須符合大量復(fù)雜及日益嚴(yán)格的適用于公司行業(yè)的健康、安全及環(huán)境的國內(nèi)及國外法律及規(guī)例，有關(guān)成本很可能增加，并對公司的財(cái)務(wù)業(yè)績造成重大不利影響。

募資用途

據(jù)招股書，公司募集資金的主要用途是：

用于在公司的現(xiàn)有建德生產(chǎn)廠房附近興建新生產(chǎn)廠房及購買新機(jī)器及設(shè)備；用于加強(qiáng)自動化系統(tǒng)；將現(xiàn)有研究院遷至現(xiàn)有建德生產(chǎn)廠房，以提升產(chǎn)品開發(fā)效率；委聘更多有經(jīng)驗(yàn)的專家及工程師；購入更多先進(jìn)的研發(fā)設(shè)備及測試設(shè)備。