野村：小米(01810)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁及多元化 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布報(bào)告稱，小米(01810)第三季度智能手機(jī)毛利率勝預(yù)期及物聯(lián)網(wǎng)(IoT)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，維持小米“買入”投資評(píng)級(jí)，及目標(biāo)價(jià)11港元。

該行表示，小米(01810)市場業(yè)務(wù)仍然表現(xiàn)良好，但預(yù)計(jì)其智能手機(jī)第四季度在內(nèi)地的出貨量仍具挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)2019財(cái)年的整體出貨量持平在2018財(cái)年的1.18億部水平，相信海外市場出貨量增長能抵消內(nèi)地市場出貨量下跌。小米預(yù)計(jì)當(dāng)2020財(cái)年進(jìn)入5G周期后，智能手機(jī)的毛利率能維持在8%-9%水平。

另外，該行認(rèn)為小米的電視出貨量會(huì)由第三季度的310萬部升至第四季度400萬部，全年能達(dá)1200-1300萬部。而在互聯(lián)網(wǎng)方面，認(rèn)為其業(yè)務(wù)將更多元化，能減少依賴國內(nèi)的手機(jī)廣告。