招銀國(guó)際：首予弘陽(yáng)地產(chǎn)(01996)“買(mǎi)入“評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)3.37港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，預(yù)測(cè)弘陽(yáng)地產(chǎn)(01996)在2018-2021年間，核心利潤(rùn)將以28.5%復(fù)合年增長(zhǎng)率增加，預(yù)計(jì)公司收入將從2018年的92億元(人民幣，下同)以41.3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增加至2021年的261億元，而毛利率則將從2018年的31.2%下降至2021年的25.5%。因此，該行預(yù)計(jì)2019-2021年的核心利潤(rùn)分別為14.3億元、19.7億元及25.8億元。首次覆蓋弘陽(yáng)地產(chǎn)(01996)，并給予"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)，目標(biāo)較定位3.37港元。

該行稱(chēng)，公司目前公司已進(jìn)駐39個(gè)內(nèi)地城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)。截至2019年6月，公司已覆蓋江蘇省主要城市，位于江蘇省的項(xiàng)目已占公司總土儲(chǔ)67%。截至2019年10月底，按照弘陽(yáng)2019年600億元的銷(xiāo)售目標(biāo)計(jì)算，公司已實(shí)現(xiàn)83%達(dá)成率，相信弘陽(yáng)能夠完成其全年銷(xiāo)售目標(biāo)。根據(jù)新收購(gòu)的土地，該行預(yù)計(jì)，2020年公司銷(xiāo)售目標(biāo)為800億元。

該行還稱(chēng)，截至2019年6月，弘陽(yáng)已投資134個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目。公司總土儲(chǔ)達(dá)1,569萬(wàn)平，應(yīng)占土儲(chǔ)816萬(wàn)平，平均土地成本估計(jì)每平5005元。除擁有自營(yíng)商用物業(yè)外，弘陽(yáng)還采用輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。未來(lái)將有12座弘陽(yáng)廣場(chǎng)開(kāi)業(yè)，其中五座將于2019下半年開(kāi)業(yè)，另外四座將于2020年開(kāi)業(yè)。