建銀國(guó)際：首予弘陽(yáng)地產(chǎn)(01996)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)為3.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，建銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，弘陽(yáng)地產(chǎn)(01996)是快速增長(zhǎng)的長(zhǎng)三角開(kāi)發(fā)商，集團(tuán)具進(jìn)取目標(biāo)，而住宅物業(yè)銷(xiāo)售和商業(yè)物業(yè)營(yíng)運(yùn)成為其雙輪動(dòng)力，首予其“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為3.3港元。

該行稱(chēng)，弘陽(yáng)在今年6月?lián)碛?420億元人民幣的的可售資源，凈負(fù)債率為可接受的80%。良好的基本面支撐其于2022年實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售增長(zhǎng)至1000億元人民幣，并在2019至2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)21%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。該行相信，弘陽(yáng)的權(quán)益占比在2017年已達(dá)到約50%的最低點(diǎn)，這意味著對(duì)未來(lái)盈利增長(zhǎng)的拖累將減少。

該行又稱(chēng)，弘陽(yáng)的旗艦店南京弘陽(yáng)廣場(chǎng)會(huì)在2019財(cái)年帶來(lái)4億元人民幣的租金收入，同比增長(zhǎng)25%，相信其商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)(包括輕資產(chǎn)項(xiàng)目)將有助獲取土地儲(chǔ)備。由于低權(quán)益占比的影響已消除，而全國(guó)的擴(kuò)張計(jì)劃已基本完成，預(yù)計(jì)弘陽(yáng)的核心利潤(rùn)增長(zhǎng)將在2019至2021財(cái)年期間達(dá)到20%至34%。