大摩：維持騰訊(00700)“增持”評級 目標(biāo)價430港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布報告稱，騰訊(00700)公布第三季收入為972億人民幣，同比升21%(環(huán)比升9%)，符合該行預(yù)期，低于市場同業(yè)約2%；毛利率為44%，低于該行原預(yù)期46%，預(yù)測主要是由于增值業(yè)務(wù)毛利率較低。維持對騰訊“增持”投資評級，目標(biāo)價430港元。

該行稱，騰訊上季非通用會計準(zhǔn)則凈收益為244億元人民幣(同比升24%、環(huán)比升4%)，較該行及市場原預(yù)期各低3%及2%，毛利率較低抵銷了其營業(yè)費用控制及較低稅率的影響。

該行表示，就上季數(shù)據(jù)分項來看，公司增值服務(wù)收入506億人民幣，同比升15%(環(huán)比升5%)，較該行預(yù)期低2%；網(wǎng)上游戲收入升11%(環(huán)比升5%)；個人電腦游戲收入放緩(同比升7%，環(huán)比跌2%)；線上廣告收入184億人民幣，同比升13%(環(huán)比增12%)，高于該行原預(yù)期1%，相關(guān)毛利率49%符合預(yù)期；期內(nèi)金融科技業(yè)務(wù)收入268億元人民幣，同比升36%(環(huán)比升17%)，略高于該行原預(yù)期2%。