中金：維持比亞迪電子(00285)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至17港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，比亞迪電子(00285)公布2019年三季度業(yè)績(jī)顯示收入同比增長(zhǎng)51%。增長(zhǎng)主要來(lái)自組裝收入提升；凈利潤(rùn)同比下降32%，環(huán)比增長(zhǎng)241%，說(shuō)明華為的影響在減弱；毛利率環(huán)比增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)至7%，該行認(rèn)為，主要受金屬機(jī)殼產(chǎn)品推動(dòng)。

比亞迪電子認(rèn)為，5G升級(jí)帶動(dòng)產(chǎn)品單價(jià)提升將利好結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)，例如超薄金屬中框、超曲面3D玻璃機(jī)殼和新5G天線設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)在四季度后會(huì)有顯著貢獻(xiàn)。新智能產(chǎn)品和汽車(chē)業(yè)務(wù)板塊均保持穩(wěn)健發(fā)展，其公司同新智能產(chǎn)品領(lǐng)域的艾羅伯特、商米科技、英偉達(dá)以及汽車(chē)產(chǎn)品領(lǐng)域的大陸、哈曼等客戶保持著良好關(guān)系。

新業(yè)務(wù)進(jìn)展分別是：華為通信設(shè)備組裝，匈牙利廠區(qū)已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，深圳廠區(qū)已完成生產(chǎn)線組裝；A客戶產(chǎn)品：1條生產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，公司計(jì)劃在明年年底前將生產(chǎn)線增至8條。

該行表示，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至17港元。