德銀：零售銀行業(yè)務(wù)受資產(chǎn)收益影響較少 首選招行( 03968 )及工行( 01398 )

德銀發(fā)表報告表示，內(nèi)地“債轉(zhuǎn)股”方案昨日出臺，強調(diào)以市場化原則定價、籌資、參與和退出。銀行不得直接“債轉(zhuǎn)股”，應(yīng)通過金融資產(chǎn)管理公司機構(gòu)實施，但銀行可申請設(shè)立旗下分支機構(gòu)參與債轉(zhuǎn)股。

德銀認(rèn)為，除非企業(yè)去杠桿及營運上重組取得穩(wěn)固進展，否則該行只會對以零售銀行業(yè)務(wù)為主的內(nèi)銀股持正面看法，因為零售銀行業(yè)務(wù)受資產(chǎn)收益率收縮的影響較少。

德銀在內(nèi)銀股中首選招行( 03968 )及工行( 01398 )，評級為“買入”，目標(biāo)價分別為22.88元及5.72元。