大和：升世茂房地產(chǎn)(00813)目標(biāo)價(jià)至29.1港元 維持評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報(bào)告稱，將世茂房地產(chǎn)(00813)目標(biāo)價(jià)升5.8%，由原來(lái)27.5港元，升至29.1港元，評(píng)級(jí)維持“買(mǎi)入”。報(bào)告稱，世茂房地產(chǎn)今年銷(xiāo)售將會(huì)超越全年目標(biāo)，同時(shí)集團(tuán)預(yù)計(jì)第四季內(nèi)地樓市將會(huì)較第三季改善。

報(bào)告又指出，預(yù)計(jì)公司今年銷(xiāo)售將會(huì)超越今年目標(biāo)，主要由于九月有較多項(xiàng)目推出，九月銷(xiāo)售更創(chuàng)出320億元人民幣(下同)紀(jì)錄，同時(shí)前九個(gè)月銷(xiāo)售有1740億元，同比升44%，管理層預(yù)計(jì)第四季銷(xiāo)售將會(huì)比第三季更強(qiáng)，預(yù)計(jì)全年會(huì)創(chuàng)2500億元銷(xiāo)售。該行指出，世茂認(rèn)為南京樓市放松，相信第四季將會(huì)有更多城市會(huì)放松樓市調(diào)控，因此預(yù)計(jì)第四季會(huì)有較強(qiáng)銷(xiāo)售。

世茂于2020年未有債券到期，因此明年財(cái)政壓力都會(huì)最低。此外，世茂于2019年前九個(gè)月花費(fèi)約900億元土地收購(gòu)，占全年土地購(gòu)置預(yù)算90%，并于下半年土地收購(gòu)時(shí)保持審慎和挑剔態(tài)度。與此同時(shí)，公司仍維持2019年底凈負(fù)債比率低于60%和平均借貸成本為5.6%指引。