大和：上調(diào)長(zhǎng)江基建(01038)評(píng)級(jí)至“買入” 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報(bào)告稱，長(zhǎng)江基建(01038)股息率約4.5%屬吸引水平，并預(yù)期英國(guó)脫歐及資產(chǎn)重訂回報(bào)等不明朗因素將會(huì)逐步消散。該行指出考慮到公司以20-35%溢價(jià)向現(xiàn)時(shí)目標(biāo)公司提出收購(gòu)，認(rèn)為公司估值約2020年市凈率的1.1倍過低，將公司的投資評(píng)級(jí)由“優(yōu)于大市”上調(diào)至“買入”，但將目標(biāo)價(jià)由72港元下調(diào)至70港元。

該行稱，長(zhǎng)江基建年初至今股價(jià)下跌了大約6%，不及恒指表現(xiàn)，主要受累于英鎊貶值，以及重訂英國(guó)資產(chǎn)回報(bào)。但該行認(rèn)為，相關(guān)不明朗因素將會(huì)于今年第四季至明年第一季消除，并預(yù)期公司2020年派息率約4.5%，水平吸引。