大和：上調(diào)中信銀行(00998)目標(biāo)價至5.1港元 維持“優(yōu)于大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布報告稱，中信銀行(00998)第三季凈利潤增速進(jìn)一步加快，按年增長12.3%，主要由于穩(wěn)定的非利息收入增長，以及成本收入比及稅率有所降低。該行將中信銀行目標(biāo)價上調(diào)10.9%，由原來的4.6港元升5.1港元，維持“優(yōu)于大市”評級。

該行表示，中信銀行第三季收入同比增長21.3%，原因包括：銀行卡及代理服務(wù)費(fèi)強(qiáng)勁及基數(shù)較低下，凈手續(xù)費(fèi)收入同比增長37.5%;加上兩倍的凈投資收益。該銀行今年并無透露凈息差(NIM)，但該行估計中信銀行第三季的NIM將為1.9%，首九個月為1.94%，與整個行業(yè)NIM收縮的趨勢一致。而由于強(qiáng)勁的收入增長及成本收入比下降，銀行第三季的稅后利潤(PPOP)同比增長23.8%。

該行又指出，由于較高的凈手續(xù)費(fèi)收入增長，因此將中信銀行2019至2021年的每股盈利預(yù)測上調(diào)3%至4%，同時認(rèn)為中信銀行當(dāng)前的股價有過高折讓，并看到其多于6%的股息收益率，將為股價進(jìn)一步下跌提供了安全的緩沖。