新股消息 | 外墻及吊船服務(wù)供應(yīng)商益美國際通過港交所聆訊，吊船工程業(yè)務(wù)領(lǐng)跑香港

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)港交所10月22日披露，益美國際控股有限公司向港交所遞交聆訊后資料集，東興證券（香港）為獨家保薦人。

招股書顯示，益美國際成立于1989年，是香港一家提供外墻工程及永久吊船工程設(shè)計及建造解決方案服務(wù)的供應(yīng)商。根據(jù)Ipsos報告，該公司是香港境內(nèi)唯一提供一站式外墻工程以及永久吊船工程設(shè)計及建造解決方案的服務(wù)供應(yīng)商。益美國際曾分別于今年3月25日及9月23日向港交所遞交主板上市申請。

業(yè)務(wù)情況

于往績記錄期間，公司的收益來自兩大業(yè)務(wù)分支，即外墻工程及永久吊船工程，客戶主要為總承建商，公司通常透過現(xiàn)有客戶或潛在客戶的直接招標(biāo)邀請取得新業(yè)務(wù)。公司所有主要客戶均位于香港，且所有收益均以港元計值。截至2018年12月31日止三個年度及截至2019年4月30日止四個月，最大客戶貢獻(xiàn)的收益占收益總額約51.2%、58.2%、52.0%及45.1%，而五大客戶貢獻(xiàn)的收益合共分別占收益總額約86.0%、87.1%、82.2%及84.4%。

根據(jù)Ipsos報告，香港外墻工程行業(yè)以及永久吊船工程行業(yè)均為成熟市場，并由頂級市場參與者主導(dǎo)。外墻工程行業(yè)約有30至40個主要市場參與者，而永久吊船工程行業(yè)約有15個活躍市場參與者。公司排名：(i)按2018年的收益計，在香港十大外墻工程設(shè)計及建造解決方案服務(wù)供應(yīng)商中排名第八，市場份額為約4.7%；及(ii)按2018年的收益計，在香港五大永久吊船工程設(shè)計及建造解決方案服務(wù)供應(yīng)商中排名第一，市場份額為約49.9%。

財務(wù)狀況

于往績記錄期間，益美國際合共完成103個設(shè)計及建造項目，其中19個項目涉及外墻工程，84個項目涉及永久吊船工程。截至2018年12月31日止三個年度及截至2019年4月30日止四個月，總收益分別為約481.0百萬港元、423.8百萬港元、466.1百萬港元及170.7百萬港元。

截至2018年12月31日止年度，公司其他（虧損）/收益凈額44.4百萬港元，包括 （其中包括）于2018年9月出售王氏物業(yè)及偉業(yè)物業(yè)應(yīng)占之出售物業(yè)、廠房及設(shè)備之收益47.1百萬港元，相關(guān)收益屬非經(jīng)常性質(zhì)。

于2016年、2017年及2018年12月31日以及2019年4月30日，資產(chǎn)凈值為171.4百萬港元、239.0百萬港元、266.4百萬港元及242.9百萬港元。自2016年12月31日至2018年12月31日，資產(chǎn)凈值增加乃主要由于經(jīng)營活動所產(chǎn)生的溢利。公司于2019年4月30日的資產(chǎn)凈值減少乃主要由于于該期間宣派股息。

截至2018年12月31日止年度，錄得經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額63.8百萬港元，錄得投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額3.2百萬港元，錄得融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出凈額43.0百萬港元，錄得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物減少凈額24.7百萬港元。

風(fēng)險因素

業(yè)務(wù)經(jīng)營依賴供應(yīng)商穩(wěn)定而及時地供應(yīng)優(yōu)質(zhì)建筑材料及永久吊船；來自五大客戶的收益占收益總額的絕大部分；未來發(fā)展及成功依賴透過投標(biāo)（屬非經(jīng)常性）獲得合約的能力；可自項目獲得的收益金額或會因客戶隨后調(diào)整合約而低于獲授合約金額；及倘未能于投標(biāo)時準(zhǔn)確估計項目成本，盈利能力及財務(wù)表現(xiàn)可能會受到重大不利影響。