聯(lián)通(00762)電信(00728)合建5G，將導(dǎo)致哪些巨變?

本文來(lái)自“C114通信網(wǎng)”，本文觀點(diǎn)不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。

2019年9月9日，中國(guó)聯(lián)通(00762)發(fā)布上市公司公告，正式宣布與中國(guó)電信(00728)合建5G網(wǎng)絡(luò)，官方用詞是：共建共享。

據(jù)說(shuō)，兩家就此事已經(jīng)談了很久，很多細(xì)節(jié)也基本敲定。從公開(kāi)信息我們可以了解到以下情況：

其一，兩家共建接入網(wǎng)，核心網(wǎng)各自建設(shè)。這樣做，有利于保持雙方各自網(wǎng)絡(luò)的相對(duì)獨(dú)立性。

其二，兩家共享頻率資源。這意味著頻段翻倍，雖然用戶也同步增加，但同樣對(duì)減輕網(wǎng)絡(luò)負(fù)荷有利。

其三，用戶歸屬不變，品牌和業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。既然核心網(wǎng)是獨(dú)立的，這些也都不需要改變，有利于減少合作的復(fù)雜度。

其四，兩家運(yùn)營(yíng)商之間的結(jié)算原則：可持續(xù)合作，不以結(jié)算作為盈利手段，結(jié)算辦法盡量合理、精簡(jiǎn)。精誠(chéng)合作的意圖明顯高于賺錢(qián)的目的，求生欲很強(qiáng)。

其五，兩大運(yùn)營(yíng)商分工。

公告顯示如下：

聯(lián)通獨(dú)立負(fù)責(zé)北方8省(原劃給網(wǎng)通的10省中不包含北京、天津兩直轄市及鄭州、青島、石家莊三市，這五市電信4，聯(lián)通6分工合建)。

電信獨(dú)立負(fù)責(zé)南方17省(原劃給電信的省市區(qū)中不含上海、重慶兩直轄市及南京、蘇州、長(zhǎng)沙、武漢、成都5市，這7市，電信6，聯(lián)通4 分工合建，廣東、浙江兩省)。

廣東分工：廣州、深圳，電信6、聯(lián)通4，其他地市，聯(lián)通獨(dú)立建9市，電信獨(dú)立建10市。

浙江分工：杭州，電信6、聯(lián)通4，其他地市，聯(lián)通獨(dú)立建5市，電信獨(dú)立建5市。

這意味著，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)分工“實(shí)力”范圍格局明顯，無(wú)形中為未來(lái)的市場(chǎng)拓展“勢(shì)力”范圍劃了界限。

那么，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信這次大動(dòng)作將給未來(lái)中國(guó)通信市場(chǎng)可能帶來(lái)哪些變化呢? 筆者試著簡(jiǎn)析如下。

第一，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)分工基本上考慮了兩家的資源優(yōu)勢(shì)和已投入情況，做到了價(jià)值最大化，對(duì)兩家控制建設(shè)成本是利好消息。

第二，此前中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通在4G網(wǎng)絡(luò)的共建共享，雙方也是提前做了分工，全部接入網(wǎng)都采取一家建設(shè)、兩家共享的方式，大幅減少了“你的、我的”的扯皮，更容易成功。

第三、與一家公司自己規(guī)劃、自己建設(shè)、自己使用、自己維護(hù)相比，兩家共建共享，可能仍難免某些扯皮問(wèn)題。比如，A公司某點(diǎn)用戶多，需優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)，但B公司在該點(diǎn)附近用戶少，如果此點(diǎn)屬于B公司的建設(shè)范圍，就可能出現(xiàn)不同意見(jiàn)。再如，2G、3G、4G的頻段逐步重耕到5G，操作難度也會(huì)明顯增加，兩家如何協(xié)調(diào)建設(shè)，技術(shù)難度也不小。

第四、在5G大投入的背景下，此舉甚至可以說(shuō)，是兩家的救命金方。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，如果兩家單獨(dú)投資5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的話，極有可能都會(huì)很快被巨額投資搞得失血而死。

對(duì)兩家運(yùn)營(yíng)商是利多的好事，對(duì)兩家的服務(wù)商和供應(yīng)商則可能是短期的利空。首先，利空鐵塔公司。中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通共享接入網(wǎng)后，在同一點(diǎn)只需要一家和鐵塔公司洽談，鐵塔公司少了一大客戶。

還有，如果中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通勾搭得更近，甚至兩家運(yùn)營(yíng)商合并的話，他們將成為鐵塔公司的第一大股東--對(duì)另一個(gè)股東中國(guó)移動(dòng)似乎有潛在的不利因素。其次，利空華為、中興通訊等設(shè)備商--大客戶少了一個(gè)。最后，利空周邊服務(wù)商和設(shè)備商--總投資少了，大河不滿小河干。

第五，從長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的角度看，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通有成立獨(dú)立運(yùn)維公司的可能。這樣，將可能進(jìn)一步減少扯皮，提高運(yùn)維效率。

第六，從三大運(yùn)營(yíng)商的短期競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，合建5G網(wǎng)絡(luò)，大大降低讓中國(guó)兩家的投資壓力。但“中國(guó)電信 + 中國(guó)聯(lián)通 < 中國(guó)移動(dòng)”的市場(chǎng)格局，在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里恐怕都難有太大改變。不過(guò)，面對(duì)兩家對(duì)手的聯(lián)手，中國(guó)移動(dòng)估計(jì)也不會(huì)太敢“托大”，在5G的競(jìng)爭(zhēng)上，可能也會(huì)謹(jǐn)慎采用“大投資”的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

對(duì)中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通而言，能否抓住當(dāng)前5G方興未艾的這個(gè)時(shí)間窗口彎道超車，可能面臨最為緊迫的抉擇。整體來(lái)看，現(xiàn)在就像公元208年的天下格局，運(yùn)營(yíng)商天下的“孫劉聯(lián)手抗曹”已成型，赤壁之戰(zhàn)何時(shí)打響，我們拭目以待。