小摩：降國(guó)藥(01099)目標(biāo)價(jià)至33元 評(píng)級(jí)升至“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，國(guó)藥(01099)是中國(guó)最大的藥物及醫(yī)療器械產(chǎn)品分銷(xiāo)商，并且擁有較佳市場(chǎng)定位，長(zhǎng)期來(lái)看受惠于市場(chǎng)整合的潛力，將其評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”。該行對(duì)公司今年和明年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)約5%，相應(yīng)目標(biāo)價(jià)由43元降至33元，以反映與同業(yè)相若的12.6倍市盈率。

該行補(bǔ)充，國(guó)藥上半年收益及EBIT(息稅前利潤(rùn))分別升23%及20%，純利則因一次性撥備拖累而升6%，預(yù)期2019至2021年每股盈利預(yù)測(cè)年復(fù)合增長(zhǎng)率為12%。