全球資金流向監(jiān)測： 海外中資股17周流出、但北向流入加速，美股再度流出

本文源自“Kevin策略研究”微信公眾號，作者：中金策略。

本周全球資金面值得關(guān)注的變化是：

1)EPFR數(shù)據(jù)顯示本周海外資金連續(xù)第17周流出海外中資股市場(H股+中概股)。

2)北向資金流入有所加速。

3)全球資金持續(xù)由股向債輪動，美股轉(zhuǎn)為大幅流出，新興流出繼續(xù)放緩。

中國市場：海外中資股第17周流出；北向加速流入，南向流入減緩

海外資金：本周(8月15日-8月21日)共計6.79億美元的海外資金流出海外中資股市場(包括H股和美國中概股)，較上周流出13.3億美元的規(guī)模略有減少，但已是連續(xù)第17周流出，其中有46%流出來自于專注投資新興市場的海外基金。

從基金申購贖回看，本周(8月15日-8月21日)專注投資A股的海外基金錄得531萬美元的凈贖回，專注投資H股和海外中資股的海外基金錄得2.1億美元的凈贖回。

互聯(lián)互通資金：北向資金加速流入：本周一~周四互聯(lián)互通北向日均凈買入25億人民幣(上周日均凈買入2億人民幣)。行業(yè)層面，北向資金主要買入非銀金融，銀行和家用電器。

南向資金流入減緩：本周一~周四南向日均凈買入26億港幣，流入規(guī)模較上周有所放緩(上周日均凈買入36億港幣)。南向資金主要買入內(nèi)地銀行，保險以及能源/原材料。

全球市場：由股入債；美股再度轉(zhuǎn)為流出，新興流出繼續(xù)放緩

跨資產(chǎn)：由股向債輪動，貨幣市場流入加速。股票型基金流出有所加速；本周全球資金繼續(xù)流入債券型基金，但較上周規(guī)模減少。同時，貨幣市場基金連續(xù)第三周流入。

跨市場：美股重回流出，新興流出繼續(xù)放緩。發(fā)達市場大幅流出118億美元(vs. 上周流出13億美元)；本周美股再次轉(zhuǎn)為流出，錄得47億美元凈流出(vs. 上周流入2346萬美元)；日本股市本周轉(zhuǎn)為流出，規(guī)模為7億美元(vs.上周8億美元凈流入)；發(fā)達歐洲股市本周流出加速，錄得59億美元凈流出(vs. 上周19億美元凈流出)。本周新興市場流出有所趨緩，規(guī)模為24美元(vs. 上周33億美元凈流出)。

圖表1： 本周海外資金連續(xù)第17周繼續(xù)流出海外中資股市場

圖表2： 流出海外中資股的主要是專注投資新興市場的海外基金

圖表3： 北向資金加速流入

圖表4： 南向資金流入放緩

圖表5： 全球資金大幅流出發(fā)達市場

圖表6： 新興與發(fā)達市場間的資金輪動