今天，金價(jià)兩輪離奇暴漲，又被特朗普刷新認(rèn)知了...

本文來自微信公眾號“華爾街情報(bào)圈”。

——原本計(jì)劃在周三市場提前收市后就休假的交易員發(fā)現(xiàn)，計(jì)劃全部被打亂了。

從昨晚到今天早間開盤，金價(jià)（毫無征兆）出現(xiàn)了兩波離奇上漲，直到現(xiàn)在才發(fā)現(xiàn)所有的解讀全是錯(cuò)的。

在金價(jià)開盤（北京時(shí)間6:00）前一刻，特朗普通過推特宣布了兩項(xiàng)重要任命：

1、我很高興地宣布，提名圣路易斯聯(lián)儲執(zhí)行副總裁兼研究主任克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）博士，擔(dān)任美聯(lián)儲理事........在擔(dān)任現(xiàn)職之前，沃勒曾擔(dān)任圣母大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。

2、我很高興地宣布，我打算提名歐洲復(fù)興開發(fā)銀行美國執(zhí)行董事朱迪·謝爾頓（Judy Shelton），擔(dān)任美聯(lián)儲理事........謝爾頓同時(shí)也是Empower America董事會的創(chuàng)始成員，曾在希爾頓酒店董事會任職。

這兩項(xiàng)提名仍需要得到參議院的批準(zhǔn)。

此消息一出，金價(jià)開盤第一個(gè)小時(shí)，罕見大漲近20美元。

金價(jià)應(yīng)聲上漲

實(shí)際上，在特朗普發(fā)表推文前，市場便有了傳言，造成金價(jià)隔夜暴漲，直接沖上1400美元。而特朗普發(fā)推文確認(rèn)了傳言，金價(jià)便出現(xiàn)了第二輪迅猛的上漲。

之前在快訊上經(jīng)常見到“特朗普提名**擔(dān)任美聯(lián)儲理事”，市場幾乎沒什么反應(yīng)，但這次為什么會造成如此巨大的影響？

第一，從人數(shù)上說，憑借最新的提名，特朗普將填補(bǔ)美聯(lián)儲七人董事會中的六個(gè)席位。

提名美聯(lián)儲理事是總統(tǒng)直接影響貨幣政策的一種方式，但提名的人選都必須通過參議院的聽證，并得到參議院的最終投票確認(rèn)。

第二，被提名的這兩個(gè)人都支持降息，而且宜早不宜遲。

沃勒：

沃勒很低調(diào)，什么也沒留下

曾寫過關(guān)于《收益率曲線反轉(zhuǎn)的危險(xiǎn)》，即短期國債收益率超過長期國債收益率，今年以來美國國債市場多次出現(xiàn)這種情況（這就需要降息來應(yīng)對）。

沃勒出身于美聯(lián)儲內(nèi)部，擔(dān)任圣路易斯聯(lián)儲的研究主管。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德一直主張降息。在美聯(lián)儲上次議息會議上，唯一的一張反對票（反對利率不變，主張降息），就是圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德投出的。

謝爾頓：

歐洲復(fù)興開發(fā)銀行美國執(zhí)行董事朱迪·謝爾頓（Judy Shelton）

數(shù)十年來一直徘徊在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)之外，因?yàn)閷ω泿耪叩囊恍┓莻鹘y(tǒng)看法而遭到了批評。

今年5月接受媒體采訪時(shí)，她表示自己高度懷疑國會為美聯(lián)儲設(shè)定的雙重使命——刺激充分就業(yè)和維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定，長期利率適度是否很重要。

她有兩項(xiàng)主張：

1）降低利率至“0”水平；

謝爾頓6月份在接受CNBC采訪時(shí)說，如果自己被任命，將在一到兩年內(nèi)將利率降至0%。

除了支持降息外，謝爾頓曾在2016年特朗普競選總統(tǒng)期間擔(dān)任他的經(jīng)濟(jì)顧問，這也是特朗普欣賞她的原因。

2）支持“金本位制”。

注：“金本位制”是一國貨幣與黃金直接掛鉤。金本位制下，黃金有固定價(jià)格，貨幣能轉(zhuǎn)換為一定數(shù)量的黃金，以此決定貨幣價(jià)值。

謝爾頓4月21日曾在華爾街日報(bào)中發(fā)表了一篇專欄文章《貨幣制度變革的案例》：

自從特朗普總統(tǒng)宣布有意提名赫爾曼·凱恩和斯蒂芬·摩爾擔(dān)任美聯(lián)儲理事會成員以來，主流評論員已經(jīng)指出，任何同情金本位的人都會被視為“不合格”。

但是，質(zhì)疑美聯(lián)儲在調(diào)整貨幣供應(yīng)方面的做法，絕是完全合法的，也是謹(jǐn)慎的。

2008年全球?yàn)?zāi)難性的崩潰之前，沒有任何其他政府機(jī)構(gòu)對貨幣和信貸的創(chuàng)造有更大的影響力。美聯(lián)儲應(yīng)對危機(jī)的策略是“降低銀行為私營部門提供資金的支持”，這反而加劇了損失。

在金融危機(jī)之后，緊急決定開始向商業(yè)銀行支付超額準(zhǔn)備金的利息，成為美聯(lián)儲實(shí)施貨幣政策的主要機(jī)制。為了提高利率，美聯(lián)儲增加了銀行支付1.5萬億美元超額準(zhǔn)備金的費(fèi)率——這是美聯(lián)儲地區(qū)銀行賬戶所需資金的八倍。獎勵(lì)銀行在美聯(lián)儲存款賬戶中持有超額準(zhǔn)備金，而不是向公眾發(fā)放貸款，這無助于刺激創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會。

與此同時(shí)，所有關(guān)于國際貿(mào)易體系的討論，在確保公平的貨幣競爭環(huán)境方面沒有任何規(guī)則。經(jīng)典的“金本位制”確立了貨幣價(jià)值的國際基準(zhǔn)，符合自由貿(mào)易原則。今天一些國家刻意操縱貨幣，以獲得出口優(yōu)勢。

“黃金”是跨越國界和時(shí)間，可靠的賬戶和價(jià)值儲存單位。通過將貨幣供應(yīng)和信貸與黃金聯(lián)系起來，而不是依靠十幾個(gè)貨幣官員每年召開八次會議來確定利率的判斷，這是完全合理的。相互關(guān)聯(lián)的系統(tǒng)可以允許個(gè)人（如黃金標(biāo)準(zhǔn)下）或外國中央銀行（如布雷頓森林體系）的貨幣可自由兌換。無論哪種方式，它都可以解決通脹壓力。

謝爾頓也是《貨幣災(zāi)難》（1998年出版）一書的作者，她在書中倡導(dǎo)建立新的世界貨幣體制。

從1973年3月12日至今，全球?qū)嵭械氖歉訁R率?，F(xiàn)在，全球貨幣安排已經(jīng)惡化成一種更高賭注的撲克牌游戲，其中決定匯率的基礎(chǔ)是政府官員和投機(jī)者之間的爾虞我詐。

隨著匯率的不合理的波動，貨幣……正失去其傳達(dá)價(jià)格信號的靈敏性。更糟的是，貨幣已被追求私利的政府用作經(jīng)濟(jì)武器，或?yàn)楸Ｗo(hù)主義的一種狡詐手段。

謝爾頓著作《貨幣災(zāi)難（MoneyMeltdown）》，深入淺出地解釋了復(fù)雜的國際貨幣現(xiàn)象，是一部引人注目的作品。

又被特朗普刷新認(rèn)知了

今天，美國各大財(cái)經(jīng)媒體開始質(zhì)問“特朗普的美聯(lián)儲理事人選標(biāo)準(zhǔn)是黃金標(biāo)準(zhǔn)？ ”

值得注意的是，特朗普本人也是黃金的粉絲（金甲蟲），曾表達(dá)對“金本位制”的欽贊之情。

根據(jù)特朗普（競選前）披露的財(cái)務(wù)信息，他對黃金的投資高達(dá)25萬美元。此外，他曾于2011年接受貴金屬交易商APMEX的 3根32盎司金條作為保證金，以租用位于華爾街的一處房產(chǎn)。

早在特朗普上任之初，便有“特朗普是否會實(shí)行金本位制”的討論。

如果特朗普真的推行金本位制，金價(jià)應(yīng)該是多少？

有機(jī)構(gòu)發(fā)布了一份試算結(jié)果：當(dāng)前約有1.5萬億美元在外流通，美聯(lián)儲持有黃金2.86億盎司。若此以計(jì)算，代表金價(jià)應(yīng)到達(dá)每盎司5228美元水平。

特朗普公開做的是前所未有的，并且意在損害美聯(lián)儲的信譽(yù)。

當(dāng)特朗普干預(yù)美聯(lián)儲時(shí)，實(shí)際上是在削弱美元。由于美聯(lián)儲受到公開挑戰(zhàn)，然后就此改變貨幣政策方向，該機(jī)構(gòu)名譽(yù)將受到損害，結(jié)果意味著美元會更弱（美元“受控制的貶值”）。

特朗普明白，弱勢美元是提振美國經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。到目前為止，該計(jì)劃已經(jīng)奏效，下一步將是對美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表上的黃金進(jìn)行重新定價(jià)。

但問題也隨之而來，如果特朗普最終想要的是美元貶值，其他國家有誰會舉起手來說，我來升值？

（編輯：孔文婕）