山東國(guó)惠8億美元債券定價(jià)4.37% 認(rèn)購(gòu)倍數(shù)接近5倍

山東省國(guó)資委全資持有的省級(jí)國(guó)有資本戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng)策劃平臺(tái)、資本流轉(zhuǎn)平臺(tái)、投融資平臺(tái)、基金管理平臺(tái)和創(chuàng)新發(fā)展平臺(tái)山東國(guó)惠投資有限公司（SHANDONG GUOHUI INVESTMENT CO., LTD.，惠譽(yù)BBB+，穆迪Baa2，簡(jiǎn)稱“山東國(guó)惠”）7月2日（周二）定價(jià)Reg S、3年期、美元基準(zhǔn)規(guī)模、固定利息、高級(jí)無(wú)抵押債券，債項(xiàng)評(píng)級(jí)惠譽(yù)BBB+，初始價(jià)（IPG）4.8%區(qū)域,最終指導(dǎo)價(jià)（FPG）4.37%，最終定價(jià)4.37%，發(fā)行規(guī)模8億美元，本次定價(jià)受到投資者高度關(guān)注，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)接近5倍。

中達(dá)證券（B&D）、中泰國(guó)際、中國(guó)銀行、中金公司、渣打銀行擔(dān)任聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人，交銀國(guó)際、招商永隆銀行、中國(guó)民生銀行香港分行、興業(yè)銀行香港分行、中信銀行（國(guó)際）、中國(guó)光大銀行香港分行、農(nóng)銀國(guó)際、絲路國(guó)際、海通國(guó)際、華泰金融控股（香港）有限公司、東亞銀行、中信建投國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人。債券于7月9日 (T+5) 交割，適用英國(guó)法，最小面值/增量為USD200k/1k。

在全球協(xié)調(diào)人的協(xié)助下，山東國(guó)惠6月10日于香港成功舉行固定收益投資者會(huì)議，本次會(huì)議受到國(guó)際資本市場(chǎng)高度關(guān)注，摩根資管、嘉實(shí)基金、富達(dá)投資、工銀亞洲等近100家投資者參會(huì)。路演活動(dòng)的順利完成亦為本次債券的成功發(fā)行奠定了良好基礎(chǔ)。

本次3年期美元債券，是山東國(guó)惠在取得投資級(jí)主體評(píng)級(jí)后的首次嘗試，也受到眾多高質(zhì)量國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者的高度關(guān)注，并得到了來(lái)自倫敦、香港、新加坡等地區(qū)的近100家投資人的有效認(rèn)購(gòu)訂單，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)接近5倍，最終確定60家投資人有效訂單，圓滿完成本次定價(jià)，本次債券亦是2019年至今國(guó)內(nèi)單筆規(guī)模最大的地方國(guó)有企業(yè)境外債券。

目前，山東國(guó)惠存續(xù)兩筆美元債券，分別為SHGUOH 5.7 09/25/19（本金1.88億美金），SHGUOH 5.7 11/05/19（本金6億美金），兩只債券在存續(xù)期間，表現(xiàn)優(yōu)秀，為投資者帶來(lái)安全穩(wěn)定的收益。

據(jù)了解，山東省2018年經(jīng)濟(jì)發(fā)展全國(guó)領(lǐng)跑，全年實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）76,469.70億元，總量居于全國(guó)第三位，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)6.40%，固定資產(chǎn)投資56,459.70億元，比上年增長(zhǎng)4.10%。地方一般公共預(yù)算收入6,485.40億元，比上年同口徑增長(zhǎng)6.30%。2018年，全省新設(shè)立外商投資企業(yè)2,156家，合同外資277.1億美元，比上年增長(zhǎng)10.6%；實(shí)際使用外資123.9億美元，增長(zhǎng)6.5%。27家世界500強(qiáng)企業(yè)投資項(xiàng)目51個(gè)，合同外資21億美元，增長(zhǎng)41.4%。

作為山東省國(guó)資委100%控股省級(jí)國(guó)企，山東國(guó)惠是山東省唯一的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換省級(jí)服務(wù)平臺(tái)，主導(dǎo)全省國(guó)企混改和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，并代山東省國(guó)資委控股參股包括山東省交通運(yùn)輸有限公司、國(guó)泰租賃有限公司、魯銀投資集團(tuán)、山東黃金集團(tuán)、兗礦集團(tuán)、山東高速集團(tuán)在內(nèi)的數(shù)十家優(yōu)質(zhì)省管企業(yè)，具有較高的戰(zhàn)略地位，持續(xù)性的受到山東省政府的大力幫助和支持。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以交通運(yùn)輸業(yè)務(wù)、工程業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)、商貿(mào)業(yè)務(wù)、生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，上述業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營(yíng)主體均具備優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)能力和經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。公司將繼續(xù)以市場(chǎng)化手段貫徹省政府、省國(guó)資委戰(zhàn)略意圖促進(jìn)山東省國(guó)有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)企改革；堅(jiān)持功能性與市場(chǎng)化發(fā)展相結(jié)合的雙重戰(zhàn)略，突出平臺(tái)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)三條主線，加快布局金融服務(wù)、產(chǎn)業(yè)投資、成果轉(zhuǎn)化、資本運(yùn)營(yíng)、基金管理的五大業(yè)務(wù)體系，力爭(zhēng)在近年內(nèi)公司資產(chǎn)規(guī)模突破2,000億元；智慧城市示范區(qū)、中國(guó)氫谷、中科科技園等產(chǎn)業(yè)園區(qū)和科創(chuàng)基地初具規(guī)模,孵化先進(jìn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目100個(gè)，打造一批高端產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目集群。

公司經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況良好，與銀行等金融機(jī)構(gòu)具有良好的合作關(guān)系，在多家銀行擁有較高的授信額度，融資能力強(qiáng)。截至2018年末，共獲得銀行授信632.04億元，尚未使用額度為402.40億元；截至目前，歷年到期貸款償付率和到期利息償付率均為100%，無(wú)任何逾期未嘗銀行貸款及延遲付息的情況。此外，雖然公司成立時(shí)間較短，但其戰(zhàn)略地位重要性，在境內(nèi)資本市場(chǎng)亦受到投資者高度認(rèn)可，已發(fā)行60億元公司債券（中誠(chéng)信AAA），公司融資渠道多元化，為其可持續(xù)融資提供了可靠保障。

截至2018年末，公司資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1,131.90億元，凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)729.82億元，資產(chǎn)負(fù)債率為35.52%，自成立以來(lái)，公司綜合毛利率一直在10%以上，保持在較高的盈利水平。