蟄伏6年，黃金終將起飛

本文來自微信公眾號(hào)“Wind資訊”。

美聯(lián)儲(chǔ)六月議息會(huì)議維持利率不變，但為未來貨幣寬松打開大門，黃金因此出盡風(fēng)頭。但對(duì)于蟄伏已久的黃金多頭來說，一個(gè)黃金狂熱的大時(shí)代才剛剛開始。

在黃金多頭看來，未來金價(jià)不再是低位反彈的小打小鬧，而是會(huì)再次回歸貨幣屬性的狂熱性上漲。上一次國(guó)際貨幣體系經(jīng)歷這種規(guī)模的范式轉(zhuǎn)變是在1971年，之后以美元計(jì)價(jià)的黃金大漲了2300%，從35美元每盎司一直漲至1980年的850美元每盎司，黃金股表現(xiàn)更虎。

現(xiàn)在，金價(jià)已經(jīng)萎靡多年，黃金股也相當(dāng)便宜。在黃金多頭看來，金價(jià)一飛沖天有七大助力。

黃金的貨幣屬性再次被重視

世界清算銀行經(jīng)常被稱為央行的央行，目前有60家央行成員。它促進(jìn)中央銀行之間的交易，特別是黃金交易，央行是黃金市場(chǎng)的最大參與者。

世界清算銀行還公布巴塞爾協(xié)定，即一套針對(duì)全球銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定的法規(guī)建議。2019年4月1日，巴塞爾協(xié)定III（Basel III ）在世界范圍內(nèi)生效，該協(xié)定對(duì)于黃金的意義十分重大。協(xié)議規(guī)定稱：銀行間通過現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬的零風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于，雙方資產(chǎn)有金條資產(chǎn)支持。

翻譯過來，就是黃金作在國(guó)際貨幣系統(tǒng)中的官方定位在近幾十年里首次得到提升。

全球的銀行們現(xiàn)在會(huì)重新審視他們所持有的黃金，在特定情況下，這是0%風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。

央行不斷買買買

自2010年，全球央行就從黃金的凈賣家轉(zhuǎn)變成凈買家，到目前為止，央行仍然是黃金的主要買家。

世界黃金協(xié)會(huì)（World Gold Council）報(bào)告稱，在2018年，全球央行購(gòu)買了651噸黃金，同比增加75%。這是自1971年以來，央行黃金最大規(guī)模購(gòu)買黃金。

其中，俄羅斯央行黃金購(gòu)買最為激進(jìn)，已經(jīng)是全球第五大黃金持有國(guó)。與此同時(shí)，俄羅斯還在不斷減持美元資產(chǎn)，減小對(duì)美元的風(fēng)險(xiǎn)敞口，避免過多受到美國(guó)金融環(huán)境的影響。另外，伊朗、委內(nèi)瑞拉和土耳其等出于同樣的原因，也在加速購(gòu)入黃金。

不僅如此，美國(guó)還會(huì)通過美元限制其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以達(dá)到政治目的，這種行徑增加了使用美元的風(fēng)險(xiǎn)，黃金順理成章的成了最可靠的國(guó)際支付媒介。伊朗、土耳其和委內(nèi)瑞拉的先例在前，美元的風(fēng)險(xiǎn)并非遠(yuǎn)不可及，其他國(guó)家央行對(duì)黃金的需求自然而然增加。

據(jù)媒體估計(jì)，重新定向的石油資金最終將達(dá)到6000-8000億美元。其中大部分將流入黃金市場(chǎng)，而黃金市場(chǎng)本身僅為1700億美元。

美聯(lián)儲(chǔ)神助攻

2008年金融危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)“放水”3.7萬(wàn)億美元！隨后，美聯(lián)儲(chǔ)還降息至0%，并維持零利率長(zhǎng)達(dá)6年。

在2015年，美聯(lián)儲(chǔ)開啟貨幣政策正?；?，利率從0%上升至2.5%，與此同時(shí)縮表5000億美元，大約占資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張頂峰的11%。隨之而來的是股市大跌，標(biāo)普500指數(shù)在2018年最后三個(gè)月大跌19%，直接導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策發(fā)生轉(zhuǎn)變。

美聯(lián)儲(chǔ)6月議息會(huì)議結(jié)束，暗示未來可能會(huì)降息。而且縮表進(jìn)度也明顯放緩，數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)每月縮表規(guī)模為300億美元，如此速度，預(yù)計(jì)需要10年才能達(dá)到金融危機(jī)前的資產(chǎn)負(fù)債表水平。由此可見，在2008年提出了暫時(shí)的、緊急措施并不是暫時(shí)的。美聯(lián)儲(chǔ)入了“量化寬松”的歷史巨坑。

黃金多頭認(rèn)為，美國(guó)政府和美聯(lián)儲(chǔ)永遠(yuǎn)也回不到正常的赤字水平和正常的利率水平了。也就是說，緊縮的貨幣政策時(shí)代一去不復(fù)還了，下一步還是會(huì)回到0%利率或者負(fù)利率，這將大大利好金價(jià)。

美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法加息和繼續(xù)激進(jìn)緊縮的困境，成為金價(jià)步步高升的墊腳石。

金礦業(yè)的收購(gòu)狂潮

2019年是金礦業(yè)大并購(gòu)的一年。全球頭部金礦企業(yè)正在前所未有進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)。

4月18日，紐蒙特礦業(yè)（Newmont Mining）完成了100億美元對(duì)黃金公司（Goldcorp）的收購(gòu)。

1月1日，巴里克黃金（Barrick Gold）60億美元收購(gòu)了蘭德黃金資源公司（Randgold Resources）。

這些大金礦企業(yè)之間的并購(gòu)說明，金礦企業(yè)認(rèn)為黃金和黃金股現(xiàn)在很便宜，長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普總是在有意無(wú)意的支持黃金走強(qiáng)

時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)曾公開表示，黃金作為一種珍貴商品的遺產(chǎn)，已經(jīng)超越成為一種可行的貨幣和公認(rèn)的通用貨幣標(biāo)準(zhǔn)。世界各國(guó)央行都將黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)。

同時(shí)，他還是自美聯(lián)儲(chǔ)1913年成立以來，最迫切想影響美聯(lián)儲(chǔ)政策的總統(tǒng)，他可以任命美聯(lián)儲(chǔ)理事7個(gè)成員中的5個(gè)。

黃金與區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合

Sprott CEO Peter Grosskopf 最近表示，黃金支持的虛擬貨幣是金市近幾十年來發(fā)生的最重要的事件。

Sprott 已經(jīng)發(fā)行了黃金支持的虛擬貨幣。當(dāng)自然資源行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者Sprott大舉進(jìn)軍黃金支持的加密領(lǐng)域時(shí)，這是事件走向的決定性標(biāo)志。

黃金支持的虛擬貨幣結(jié)合了黃金和密碼的最佳屬性。預(yù)計(jì)沒有任何兩種資產(chǎn)類別具有如此多的協(xié)同效應(yīng)。換句話說，整體的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過部分的總和。

以黃金為基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈技術(shù)，將使以黃金為貨幣變得更加方便?，F(xiàn)在任何擁有手機(jī)的人，都可以用以前不可能的方式使用黃金。

以上就是黃金多頭眼中促使金價(jià)在2019年大幅走強(qiáng)的大部分理由。