交銀國際：降光大綠色環(huán)保(01257)目標價至6.9港元 評級維持“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表研報稱，以分部估值法，將光大綠色環(huán)保(01257)的目標價由8.02港元下調(diào)至6.9港元。目前估值已經(jīng)處于歷史低位，認為過份反映市場對項目執(zhí)行的擔憂，仍維持“買入”評級。

報告指出，雖然今年開局相對緩慢，但仍認為光大綠色計劃在今年投運的16個項目的建設(shè)和試運行工作會順利推進。

此外，報告還稱，光大綠色年初至今的新增項目偏重危廢，管理層解釋是為了長遠在生物質(zhì)和危廢項目之間取得較好的平衡。由于項目執(zhí)行慢于預期抵消了增值稅削減的正面影響，該行下調(diào)2019及2020年每股盈利預測約1%，但仍預計2018-21年的盈利復合年增長率達22%。