因保薦人缺失 招商證券（香港）遭港證監(jiān)譴責(zé)及罰款2700萬港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招商證券（香港）有限公司因保薦人缺失被香港證監(jiān)會譴責(zé)及罰款2700萬港元。

香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(香港證監(jiān)會)于今日對招商證券(香港)有限公司(招商證券)作出譴責(zé)，并處以罰款2700萬元，原因是其在擔(dān)任中國金屬再生資源(控股)有限公司(中國金屬)上市申請的聯(lián)席保薦人時沒有履行其應(yīng)盡的責(zé)任。

香港證監(jiān)會是繼早前因另一位聯(lián)席保薦人──UBS AG及UBS Securities Hong Kong Limited(統(tǒng)稱為UBS)──在中國金屬及另外兩家公司的上市申請中犯有缺失而對其作出處分后采取是次紀(jì)律行動。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，招商證券及UBS各自在上市過程中沒有履行聯(lián)席保薦人應(yīng)盡的盡職審查責(zé)任，以處理有關(guān)中國金屬及其客戶的多項不尋常的事實及跡象。

對已撤銷注冊的客戶的盡職審查不足

在中國金屬于2008年6月2日首次提交上市申請前，UBS發(fā)現(xiàn)中國金屬其中一名最大的內(nèi)地客戶A公司雖然已于2007年3月被撤銷注冊，但卻繼續(xù)與中國金屬或其附屬公司簽訂銷售合約。

盡管在盡職審查中出現(xiàn)了眾多預(yù)警跡象，但UBS卻接受了中國金屬的解釋，即B公司與A公司由同一實益擁有人擁有，而B公司自A公司被撤銷注冊后一直以A公司的名義與中國金屬簽訂合約，故B公司最終在提交予香港聯(lián)合交易所(聯(lián)交所)的文件以及中國金屬日期為2009年6月10日的招股章程內(nèi)均被描述為中國金屬的其中一名最大客戶。

即使招商證券是在或大約在2008年11月才成為中國金屬的聯(lián)席保薦人，并且在2008年11月之前并無參與就此問題所進(jìn)行的盡職審查，但招商證券負(fù)有進(jìn)行盡職審查的獨立責(zé)任，以便能徹底掌握和了解中國金屬的情況，并使其本身信納招股章程內(nèi)所披露的資料。

香港證監(jiān)會認(rèn)為，假如招商證券以專業(yè)的懷疑態(tài)度審閱UBS及其他專業(yè)人士提供的盡職審查文件，便會發(fā)現(xiàn)在哪個或哪些公司在關(guān)鍵時間與中國金屬簽訂了合約一事上，存在相互矛盾的問題，而這些問題均就中國金屬與A公司及/或B公司之間的交易的真實性，引起多個預(yù)警跡象。香港證監(jiān)會認(rèn)為，有關(guān)證據(jù)顯示招商證券并無采取任何步驟，以就此問題進(jìn)行跟進(jìn)盡職審查。

對第三方付款的盡職審查不足

2008年9月，當(dāng)UBS仍為中國金屬的獨家保薦人時，中國金屬的申報會計師向中國金屬發(fā)送了(并抄送予UBS)若干資料，內(nèi)容是關(guān)于其中六名客戶曾透過本票及/或第三方付款人安排的匯款支付款項。

在其中一個個案中，一名透過第三方向中國金屬付款的客戶，亦同時代表另外三名中國金屬客戶支付款項。沒有證據(jù)顯示，UBS曾就該等客戶之間的關(guān)系和他們訂立該等付款安排的理由，向中國金屬或任何該等客戶作出跟進(jìn)。

UBS反而依賴其中國內(nèi)地律師查究該六名客戶中的一名客戶與中國金屬之間的付款安排。該等中國內(nèi)地律師建議UBS索取與該等交易有關(guān)的各份文件，包括該客戶向其第三方付款人付款的紀(jì)錄及顯示相關(guān)貨物進(jìn)口/出口的海關(guān)文件，以核實相關(guān)交易是否屬實和有否辦妥海關(guān)程序。

然而，UBS沒有索取所要求的文件，反而指示該等律師在假設(shè)相關(guān)交易屬實的情況下提供法律意見。

對中國金屬的供應(yīng)商及客戶的盡職審查不足

UBS曾與中國金屬所有供應(yīng)商進(jìn)行電話訪談，而在第二次提交中國金屬的上市申請前，招商證券亦與兩名供應(yīng)商進(jìn)行了電話訪談，但沒有證據(jù)顯示它們曾核實受訪供應(yīng)商代表的電話號碼及/或身分。

UBS及招商證券曾以面對面的形式與部分中國金屬客戶進(jìn)行訪談，其余則透過電話進(jìn)行。香港證監(jiān)會的調(diào)查發(fā)現(xiàn)眾多可疑之處。

香港證監(jiān)會在決定對招商證券的適當(dāng)處分時，已充分考慮到以下幾點：1）招商證券沒有履行重要的職能，即抱著提問求證的心態(tài)，作出批判評論性的評估，并特別留意一些與中國金屬及其聯(lián)席保薦人提供的資料互相矛盾或令該等資料的可靠性受質(zhì)疑的預(yù)警跡象；2）招商證券沒有履行其獨立職責(zé)，進(jìn)行妥善的盡職審查及/或以批判性態(tài)度嚴(yán)格審閱由中國金屬及其聯(lián)席保薦人所提供、并與中國金屬所提供的資料互相矛盾或令該等資料的可靠性受質(zhì)疑的文件及資料；3）招商證券曾協(xié)助一家不適合上市的公司上市；招商證券表現(xiàn)合作，接受香港證監(jiān)會的紀(jì)律行動及監(jiān)管關(guān)注事項；4）及招商證券同意委聘獨立的檢討機(jī)構(gòu)，以檢討與其進(jìn)行保薦人業(yè)務(wù)有關(guān)的政策、程序及常規(guī)。