花旗：予人保(01339)“中性”評級 目標(biāo)價3.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，予中國人民保險集團(tuán)(01339)“中性”的投資評級，目標(biāo)價為3.8港元。

報告顯示，人保首季純利按年上升12%至59億人民幣，主要受惠于投資收入增加16%及稅務(wù)支出大減47%?；ㄆ煺J(rèn)為，人保的財險業(yè)務(wù)承保利潤轉(zhuǎn)差，而壽險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型又落后于其他上市同業(yè)，考慮到短期市場轉(zhuǎn)勢及長期結(jié)構(gòu)性機(jī)會后，該行偏向以壽險為主的保險股。

花旗指出，人保財險首季實(shí)現(xiàn)凈利潤約52億人民幣，按年倒退4%，主要因?yàn)槌斜＠麧櫦苯?4%，凈賺保費(fèi)（NEP）則上升6%。至于壽險業(yè)務(wù)的首年保費(fèi)則按年減少11%，相對其他上市同業(yè)，表現(xiàn)較差，主要受累于整付保險產(chǎn)品表現(xiàn)。截至今年3月底，人保財險、人保壽險及人保健康的綜合償付能力充足率分別為267%、239%及270%，分別按季下跌8個百分點(diǎn)、5個百分點(diǎn)及12個百分點(diǎn)。