花旗：微升華潤(rùn)水泥（01313）目標(biāo)價(jià)至8.5港元 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告稱，微升潤(rùn)泥目標(biāo)價(jià)2.4%，由8.3港元提高至8.5港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

報(bào)告指出，華潤(rùn)水泥（01313）首季純利約14.9億港元，按年下跌17%，高出該行預(yù)期約13%，而由于單位成本下降，首季每噸毛利為157港元，也勝該行預(yù)測(cè)，管理層預(yù)估今年南中國(guó)海的需求會(huì)維持穩(wěn)定甚至微升，而全年平均售價(jià)與去年比較變化不大。

花旗已于潤(rùn)泥公布季績(jī)后，調(diào)升該公司今年及明年的盈利預(yù)測(cè)分別14%及7%，而今明兩年的平均售價(jià)預(yù)測(cè)也分別升至4%及2%，今年及明年的每噸毛利預(yù)測(cè)則調(diào)升16%及9%?；谄骄蹆r(jià)及單位成本下降，估計(jì)第二季的每噸毛利可升至158港元。

報(bào)告還指出，潤(rùn)泥資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)改善，首季凈負(fù)債率為5.7%，應(yīng)收帳及存貨天數(shù)輕微上升。