瑞銀：內房第二季低端城市銷售料將復蘇 首選中國海外(00688)碧桂園(02007)等

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報告表示，MSCI中國房地產(chǎn)股份今年以來累升23%，跑贏MSCI中國指數(shù)同期1.2個百分點，行業(yè)下一個催化劑為第二季在低端城市銷售呈現(xiàn)復蘇，內房發(fā)展商可保持競爭優(yōu)勢，并上調對內房行業(yè)市盈率目標估值，由原來6.4倍升至8.4倍。

該行稱，上調對碧桂園(02007)投資評級，由原來“中性”升至“買入”，將目標價由9.2港元大升至18.5港元，此相當于預測今年市盈率8倍（此前予其估值預測4倍）。該行表示，內房股行業(yè)首選包括中國海外(00688)、碧桂園、世茂房地產(chǎn)(00813)、時代中國(01233)。

瑞銀表示，雖然，MSCI中國房地產(chǎn)股份今年以來跑贏大市，但目前估值僅市盈率6.3倍，對比MSCI中國指數(shù)股份預測市盈率12.1倍。該行認為是行業(yè)面臨較高政策風險因素，但內地房地產(chǎn)調控，已由中央政府轉至地方政府，多元化土儲的發(fā)展商未來波動性會減少。該行認為，具多元化土儲的發(fā)展商可潛在獲市場重估。

此外，該行升中國恒大(03333)評級，由“沽售”升至“買入”，將目標價由17.6港元升至31.9港元。該行將富力地產(chǎn)(02777)評級，由“中性”升至“買入”，將目標價由11.2港元升至22港元。