信達國際：短線買入思城控股(01486) 目標價3.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，信達國際建議短線買入思城控股(01486)，目標價3.2港元。

報告顯示，集團已開始參與中國的政府項目，例如于成都的公共交通導(dǎo)向型(TOD)項目。而2018年11月啟用的大灣區(qū)創(chuàng)新中心，則為集團的建筑資訊模型(BIM)技術(shù)提供更多展示機會，管理層認為此數(shù)據(jù)平臺對發(fā)展智慧城市尤為重要。該行保持對思城2019年的盈利預(yù)測，現(xiàn)價2019年市盈率10.7倍。

該行認為，集團2018業(yè)績符合預(yù)期，在手合同已鎖定約75%的2019年收入預(yù)測。集團2018年收入及營運經(jīng)營溢利分別按年增長47%及79%，至6.72億元及6900萬元，符合預(yù)期。在匯兌損失和金融資產(chǎn)公平值變動等非經(jīng)營性項目的不利影響下，盈利按年增長40%，至4700萬元。年內(nèi)集團簽訂9.23億元新合約，按年增加40%，年底在手合同達14億元，當中6.2億元預(yù)期將于2019年入賬。

此外，管理層表示，該年度簽訂的新合約，平均約20%可于當年度入賬。