瑞銀：維持北汽(01958)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)3.5元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，北京汽車(01958)早市股價(jià)抽上6.2%收5.11元。就《路透》早前引述消息露，德國(guó)戴姆勒(Daimler)已聘請(qǐng)投行擔(dān)任顧問(wèn)，以研究增持北汽(01958)股權(quán)，但消息亦稱，戴姆勒與北汽討論仍處初步階段，其增持香港上市北京汽車的計(jì)劃還沒(méi)定案，瑞銀近日發(fā)表報(bào)告表示，此傳聞與相關(guān)媒體于去年12月援引消息稱戴姆勒希望增持與北汽合資公司北汽奔馳股權(quán)至65%的版門不同。而目前戴姆勒持有北汽9.55%股權(quán)，同時(shí)持有合資公司北汽奔馳股權(quán)49%。

該行稱，從北汽方面考量，公司來(lái)自北汽奔馳盈利貢獻(xiàn)達(dá)到100億人民幣，但其自家品牌公司郥錄虧損50億人民幣，倘若戴姆勒選擇直接增持對(duì)北汽股權(quán)，而非增持合資公司北汽奔馳股權(quán)，相信對(duì)北汽公司影響正面，相信北汽股東會(huì)對(duì)戴姆勒增持北汽感到歡迎。

從戴姆勒方面考量，該行指戴姆勒直接增持北汽持股，可享有更大規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但就不會(huì)直接完全受惠于北汽奔馳增長(zhǎng)，以及要承受北汽旗下自家品牌業(yè)務(wù)的虧損影響。

該行稱，維持對(duì)北汽“沽售”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)3.5元，指現(xiàn)價(jià)相當(dāng)預(yù)測(cè)今年市盈率8倍，較同業(yè)華晨中國(guó)(01114)的4倍有溢價(jià)。