瑞銀：升中聯(lián)重科(01157)目標(biāo)價至2.87港元 評級“沽售”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報告，調(diào)升中聯(lián)重科(01157)今明兩年經(jīng)常性盈利，以反映銷售額增加以及銷售行政成本低，雖然短期有利好刺激，包括股份回購和第二季的業(yè)績，將股份目標(biāo)價由2.65港元升至2.87港元，但維持“沽售”評級，以反映明年為混凝土/起重機(jī)械需求高峰、股本回報率是行業(yè)最低、缺乏長期增長的產(chǎn)品組合、目前對明年公司盈利預(yù)期較其他券商低出15%，未來會繼續(xù)有下行風(fēng)險。

該行指出，今年對公司主要產(chǎn)品需求會因房地產(chǎn)市場改善而有勝預(yù)期的增長，但因換代需求和房地產(chǎn)活動于明年后轉(zhuǎn)弱，故預(yù)計明年將見頂，而公司缺乏多元化的產(chǎn)品線，雖然集團(tuán)努力擴(kuò)展產(chǎn)品但進(jìn)展緩慢，該行更看好三一重工(600031.SH)和徐工集團(tuán)。