花旗：予周黑鴨（01458）“沽售”評級 降目標(biāo)價至3.5元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，將周黑鴨2018至2020年盈測下調(diào)約18%，以反映去年業(yè)績差過預(yù)期的因素，該行給予周黑鴨“沽售”評級，目標(biāo)價由4.3元降至3.5元。

花旗指，3月4日一份沽空報告指控周黑鴨(01458)通過在華中地區(qū)以“取消交易”和訂單規(guī)模來夸大銷量，以捏造收入。
該行認(rèn)為，真正值得關(guān)注的是公司的盈利能見度，因為公司2018年下半年盈利下跌加劇。雖然公司采取數(shù)項措施(如優(yōu)化老舊店舖及客戶體驗，全渠道數(shù)據(jù)分享)以恢復(fù)店舖人流，但公司無法收窄2018年下半年盈利跌幅，令該行對管理層執(zhí)行能力及經(jīng)營去槓桿化的持續(xù)性之憂慮加大。