Emerson沽空周黑鴨(01458)：每股只值2.4元

智通財經(jīng)APP獲悉，周黑鴨(01458)遭沽空機構Emerson Analytics狙擊，該機構發(fā)表報告，預測周黑鴨去年純利只有2.55億元人民幣，稱該股只值2.4元。該目標價較發(fā)稿時現(xiàn)價3.68元，有34.8%的下跌空間。

Emerson指，去年第3季訪查內(nèi)地中部地區(qū)(占周黑鴨逾半收益)，調查了524間店鋪銷售情況，發(fā)現(xiàn)在河南及江西周黑鴨店的銷售量“被增長”28%。假設周黑鴨毛利率如公司報告的60%，以及其他成本數(shù)字是準確的話，相信該公司去年實際利潤只有2.55億元人民幣，較公司預測的5.33億元人民幣少一半?；谥芎邙?018年預測市盈率8.8倍，以及手頭凈現(xiàn)金約26.3億元人民幣，認為該股只值2.4元，較現(xiàn)水平低33.5%。

周黑鴨1月底曾發(fā)盈警，預料全年盈利將下跌約三成，以2017年度純利7.61億元人民幣計，2018年度純利約5.33億元人幣。