全球資金流向監(jiān)測：海外資金回流海外中資股 互聯(lián)互通南向大幅減持

本文來自微信公眾號“Kevin策略研究”。

本周重點關注：回流海外中資股，但南下資金明顯減持;美股大幅回流

本周全球資金面最值得關注的變化是：

1)EPFR數(shù)據(jù)顯示本周海外資金再度回流海外中資股(港股+中概股)市場，結束了上周的凈流出。2)互聯(lián)互通資金方面，北向繼續(xù)流入但規(guī)模放緩;南下則大幅凈減持。北向主要買入食品飲料和銀行，南向更多買入保險券商。3)全球資金面本周最大的變化是美股大幅凈流入，為連續(xù)12周凈流出后首度流入。

中國市場：海外資金回流海外中資股;北向繼續(xù)流入、南向大幅減持

海外資金：回流海外中資股。本周共計5.39億美元的海外資金流入海外中資股(H股和中概股)，其中有68%流入來自于專注投資新興市場的海外基金。

從基金申購贖回看，本周專注A股的海外基金錄得1.37億美元的凈申購，專注海外中資股的海外基金錄得1.79億美元的凈申購。

不過，EPFR統(tǒng)計口徑下的中國內(nèi)地基金本周仍出現(xiàn)大幅凈流出。

互聯(lián)互通資金：北向流入放緩：本周一-周四互聯(lián)互通北向日均凈流入22.5億人民幣，低于上周的39億。北向資金主要買入食品飲料、銀行、醫(yī)藥和家電板塊;賣出保險、硬件和券商等。

南向資金大幅減持：本周一-周四南向日均大幅凈賣出23.4億港幣，較上周流出1.5億明顯擴大。南向資金主要買入保險、券商;賣出銀行、互聯(lián)網(wǎng)和軟件。

全球市場：美股12周以來首度回流;繼續(xù)流入債券

跨資產(chǎn)：繼續(xù)流入債券，也小幅回流權益。本周全球資金繼續(xù)流入債券且有所擴大，同時權益資產(chǎn)得益于美股市場的回流也重新流入。

跨市場：美股明顯回流，其他市場延續(xù)流出;美股新興輪動逆轉(zhuǎn)。具體來看，上周美股大幅流入85億美元(主要是ETF資金)，為12月中連續(xù)12周流出以來首度流入。相比之下，發(fā)達歐洲和日本延續(xù)流出，特別是發(fā)達歐洲流出規(guī)模進一步擴大。新興市場本周繼續(xù)流出，此前與美股的資金輪動出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。

圖表1: 本周海外資金回流海外中資股市場

圖表2: 資金流入以被動型資金為主

圖表3: 北向資金凈買入本周略有放緩

圖表4: 南向資金本周出現(xiàn)大幅凈賣出

圖表5: 美國市場12周以來首度資金凈流入

圖表6: 新興與發(fā)達市場間的資金輪動略有收窄