KKR(KKR.US)和騰訊音樂(TME.US)考慮競標(biāo)環(huán)球音樂 交易價(jià)值或達(dá)200億歐元

本文來自華爾街見聞，作者：周明明。

摘要：據(jù)路透報(bào)道，KKR(KKR.US)和騰訊音樂(TME.US)正在研究競購環(huán)球音樂不超過一半的股權(quán)，其集團(tuán)公司維旺迪也在挑選銀行協(xié)商相關(guān)出售事宜，預(yù)計(jì)將于3月份確認(rèn)并在二季度正式啟動(dòng)交易程序。

騰訊音樂又要有大動(dòng)作了?

路透援引消息人士稱，美國著名私募股權(quán)投資公司KKR和騰訊音樂正在研究競購法國傳媒巨頭維旺迪(Vivendi)旗下音樂部門環(huán)球音樂(Universal Music Group，UMG)不超過一半的股權(quán)，交易金額可能高達(dá)200億歐元(約合1520億人民幣)。這也將推助環(huán)球音樂的總估值超過400億歐元。

上述媒體進(jìn)一步報(bào)道，維旺迪正在挑選相關(guān)投資銀行協(xié)助環(huán)球音樂出售部分股權(quán)，預(yù)計(jì)將于3月份確認(rèn)，并在二季度正式啟動(dòng)相關(guān)出售事宜。

但消息人士也表示，由于無法獲得多數(shù)股權(quán)，也無法持有對(duì)環(huán)球音樂未來戰(zhàn)略有意義的發(fā)言權(quán)，業(yè)內(nèi)競購者與集團(tuán)實(shí)控人法國富豪Vincent Bollore就合資協(xié)議進(jìn)行的談判將舉步維艱。

摩根大通媒體分析師Daniel Kerven在最近一份研報(bào)中盛贊該筆業(yè)務(wù)極具吸引力，鑒于此，他給予環(huán)球音樂440億歐元的估值，高于市場上現(xiàn)在所有投行給出的標(biāo)價(jià)。

跟蹤分析音樂行業(yè)的媒體Music Business Worldwide此前報(bào)道稱，環(huán)球音樂集團(tuán)的潛在買還包括蘋果、自由媒體(Liberty Media)、阿里巴巴、Verizon和谷歌。

據(jù)瑞典流媒體音樂服務(wù)提供商Spotify最新提交給美國證券交易委員會(huì)的文件顯示，騰訊持有Spotify9.2%的被動(dòng)股權(quán)(Passive Stake)。如果與環(huán)球音樂的談判落地，將意味著騰訊音樂在國際化道路上再下一城。

環(huán)球音樂是全球最大的音樂公司，也是維旺迪集團(tuán)旗下的標(biāo)志性資產(chǎn)，包括音樂錄制、音樂出版等在內(nèi)的業(yè)務(wù)范圍遍及全球60多個(gè)國家，國際巨星Lady Gaga、Taylor Swift、Drake和KendrickLamar等皆是其旗下藝人。

值得注意的是，流媒體不僅重振了音樂行業(yè)，還使得該公司估值大幅飆升。母公司維旺迪本月早些時(shí)候發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，由Lucian Grainge掌舵的環(huán)球音樂去年收入總額約63億歐元，同比增長了10%。與2017年8月高盛給予環(huán)球音樂206億歐元的估值相比，其目前估值已經(jīng)翻倍。

據(jù)美國娛樂界兩大周刊之一的《Variety》稱，由首席執(zhí)行官Yannick Bollore執(zhí)掌的威望迪集團(tuán)表示，該公司正在尋找“能加速環(huán)球音樂成長的戰(zhàn)略合作伙伴”，但該公司也稱買家在公司決策方面的參與將非常有限。由于作為戰(zhàn)略合作伙伴的價(jià)值有限，KKR似乎不太可能與環(huán)球音樂進(jìn)行該筆交易。

上述媒體還表示，KKR曾與德國貝塔斯曼公司及其音樂部門BMG建立了一家成功的合資企業(yè)，并在2013年將股權(quán)賣回給貝塔斯曼獲得了可觀的利潤。