頂級(jí)對(duì)沖基金：今年波動(dòng)性還會(huì)上升，也藏著不少投資機(jī)會(huì)

本文來(lái)自“華爾街見(jiàn)聞”，作者張丹丹。

去年正確判斷市場(chǎng)方向并大賺一筆的老牌對(duì)沖基金Citadel認(rèn)為，2019年市場(chǎng)波動(dòng)性還會(huì)繼續(xù)上升。

Citadel創(chuàng)始人Ken Griffin在年度致投資者信中稱(chēng)，預(yù)計(jì)去年重創(chuàng)金融市場(chǎng)的波動(dòng)性將繼續(xù)上升；在零售、科技和醫(yī)療等主要行業(yè)，快速變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和快速發(fā)展的商業(yè)環(huán)境應(yīng)會(huì)提供許多資本配置的機(jī)會(huì)。

Ken Griffin稱(chēng)，他對(duì)創(chuàng)造有利可圖的交易機(jī)會(huì)非常樂(lè)觀。Griffin稱(chēng)，Citadel將監(jiān)測(cè)三個(gè)關(guān)鍵的宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素：國(guó)際貿(mào)易局勢(shì)是否有“建設(shè)性”的解決方案、歐盟與英國(guó)是否能就退歐達(dá)成協(xié)議、意大利的政治經(jīng)濟(jì)不確定性是否能穩(wěn)定下來(lái)。2019年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。Ken Griffin認(rèn)為，固收市場(chǎng)顯然已經(jīng)消化了通脹預(yù)期下降的影響。

2019年市場(chǎng)波動(dòng)性上升幾乎已經(jīng)成為對(duì)沖基金、資管和投行的共識(shí)。

私募巨頭PIMCO首席投資官M(fèi)ark Kiesel最近針對(duì)美股走勢(shì)發(fā)表評(píng)論稱(chēng)，現(xiàn)在正是獲利了結(jié)的時(shí)候，因?yàn)槊绹?guó)債務(wù)赤字正在攀升、全球貿(mào)易問(wèn)題、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也在放緩，這些都在說(shuō)明未來(lái)將會(huì)有更多波動(dòng)性。

此外，匯豐私人銀行、巴克萊資本投資者解決方案等多家大型機(jī)構(gòu)或基金都開(kāi)始預(yù)警，去年四季度以來(lái)，由于押注低波動(dòng)性類(lèi)股的人數(shù)和資金過(guò)多，華爾街看起來(lái)最安全的交易已經(jīng)進(jìn)入危險(xiǎn)區(qū)。

去年，Citadel交出了一份相當(dāng)亮眼的成績(jī)單。

華爾街見(jiàn)聞此前提及，2018年，Citadel旗下旗艦基金Wellington去年9.1%，Citadel基金總規(guī)模達(dá)約300億美元。Citadel的其他策略也在2018年實(shí)現(xiàn)了盈利：全球股票基金回報(bào)率接近6%，策略交易基金上漲近9%，全球固定收益基金上漲6.6%。

與此同時(shí)，Ken Griffin本人的身價(jià)則增加了8.7億美元。

從行業(yè)整體上看，2018年是對(duì)沖基金業(yè)表現(xiàn)慘淡的一年。據(jù)彭博對(duì)沖基金數(shù)據(jù)庫(kù)的初讀統(tǒng)計(jì)，2018年12月對(duì)沖基金行業(yè)虧損1.9%，2018全年虧損5.7%。