里昂：降匯控(00005)目標(biāo)價(jià)至87港元 下調(diào)渣打(02888)評(píng)級(jí)為“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯控(00005)及渣打(02888)將于2月公布去年全年業(yè)績(jī)，里昂預(yù)期兩行于去年第四季面對(duì)收入壓力，而市場(chǎng)會(huì)聚焦于增長(zhǎng)潛力、收入增長(zhǎng)是否高于成本增長(zhǎng)、股本回報(bào)率提升幅度，及資本回報(bào)。

兩間銀行之中該行較為看好匯控，預(yù)計(jì)其去年第四季稅前溢利同比增長(zhǎng)87%但環(huán)比倒退27%，同比出現(xiàn)增長(zhǎng)主要由于收入增加及成本減少，按季表現(xiàn)倒退則由于英國(guó)銀行征費(fèi)、非利息收入倒退及壞賬增加。該行并預(yù)期匯控將于第四季公布20億美元回購(gòu)計(jì)劃。該行降匯控今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)2%-3%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自89港元下調(diào)至87港元，評(píng)級(jí)維持“買(mǎi)入”。

至于渣打，里昂預(yù)計(jì)其第四季將出現(xiàn)稅前溢利，對(duì)比上一個(gè)財(cái)年同期出現(xiàn)虧損，但第四季稅前溢利將環(huán)比倒退58%，主要由于收入較少、英國(guó)銀行征費(fèi)、一次性開(kāi)支及壞賬撥備較高，并認(rèn)為渣打有機(jī)會(huì)公布9-9.5億美元回購(gòu)計(jì)劃，預(yù)計(jì)渣打有能力維持8%之股本回報(bào)率，目標(biāo)價(jià)維持73.5港元不變，于近期股價(jià)上升，評(píng)級(jí)自“買(mǎi)入”降至“跑贏大市”。