花旗：升海信(00921)目標價至11港元 評級上調(diào)為“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗報告稱，海信家電(00921)與Hitachi合營公司(HH)業(yè)務聚焦中央冷氣機，被視為內(nèi)地第二大可變制冷劑量(Variable Refrigerant Volume)空調(diào)企業(yè)，市場份額達19%，僅次于排名第一、市占率達25%的大金(Daikin)，預期HH為海信家電2018年盈利貢獻達56%。

該行稱，合營公司HH收購了美國品牌York，預計兩者將產(chǎn)生協(xié)同效應，預期HH 2018-2020年盈利年復合增長率達20%，意味可貢獻海信家電2020年收入約11億元人民幣。此外，該行估計，目前家電行業(yè)補貼將擴至白色家電領域，成為短期催化劑。

該行上調(diào)集團2018-20年盈測6%至7%，反映對中央冷氣增長前景樂觀，白色家電(如洗衣機及雪柜)存在潛在復蘇，目標價由5.7港元上調(diào)至11港元，評級由“沽售”升至“買入”。