德銀：維持中國(guó)信達(dá)(01359)“持有”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.35港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)信達(dá)(01359)發(fā)盈警，預(yù)計(jì)截至去年12月底止年度歸屬公司股東凈利潤(rùn)同比下降30%左右，主要由于開始實(shí)施《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)-金融工具》，受資本市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)的影響，若扣除公司2017年處置信達(dá)財(cái)險(xiǎn)股權(quán)確認(rèn)的稅前凈收益33.7億人民幣，年內(nèi)歸屬公司股東凈利潤(rùn)下降約20%。

該行稱，中國(guó)信達(dá)去年利預(yù)計(jì)為117億人民幣，低于該行及市場(chǎng)同業(yè)原預(yù)期各25%及30%，即其2018年下半年純利或?yàn)?1億人民幣，即同比下跌62 %(環(huán)比下跌64%)。該行稱，中國(guó)信達(dá)去年上半年核心一級(jí)資本充足率為9.67%，已接最低要求9%水平，基于其2018年股本回報(bào)率預(yù)測(cè)會(huì)低于10%水平(2017年：14%)，在資本壓力下，該行估計(jì)或令中國(guó)信達(dá)要削減派息比率(對(duì)比2017年派息比率為32%)。

德銀估計(jì)，中國(guó)信達(dá)對(duì)2018年全年股息回報(bào)預(yù)測(cè)，會(huì)由原來5.5厘降至1.7厘，以反映對(duì)其派息比率會(huì)由原來32%降至10%，而公司管理層上周出席該行投資者會(huì)議上已表達(dá)對(duì)今年前景關(guān)注。該行維持對(duì)中國(guó)信達(dá)“持有”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)2.35港元。