大摩：維持中國信達(dá)(01359)“與大市同步”評級 目標(biāo)價2.98港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表研究報告，稱中國信達(dá)(01359)發(fā)盈警，預(yù)期去年盈利同比跌約30%，遜預(yù)期，主因采用《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號-金融工具》(IFRS 9)導(dǎo)致金融資產(chǎn)公允值更趨波動，帶來顯著未變現(xiàn)虧損；旗下幸福人壽因資本市場波動，錄大額虧損；及沒有前年出售產(chǎn)險業(yè)務(wù)帶來的一次性收益。即使估值低企，大摩維持予信達(dá)“與大市同步”評級，目標(biāo)價2.98港元。

報告指出，撇除前年出售產(chǎn)險業(yè)務(wù)收益，估算中國信達(dá)去年盈利同比預(yù)計跌約20%。大摩引述信達(dá)稱，去年即使面對宏觀及行業(yè)挑戰(zhàn)，信達(dá)處置不良資產(chǎn)仍出現(xiàn)顯著成績。信達(dá)稱其亦滿足監(jiān)管要求，包括資本充足率、杠桿率及流動性覆蓋等。

大摩續(xù)稱，信達(dá)去年盈利同比跌約30%，遜于市場預(yù)期，意味去年下半年盈利同比下跌56%，環(huán)比亦跌53%。報告稱，信達(dá)去年4月主席換人后，在資產(chǎn)估值上趨向保守。由于銀行陸續(xù)加入競爭，大摩對信達(dá)及整個不良資產(chǎn)處理行業(yè)今年展望維持審慎看法。

行情來源：老虎證券