大摩：升中集安瑞科(03899)目標(biāo)價(jià)至7.8港元 評(píng)級(jí)上調(diào)為“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利報(bào)告稱，內(nèi)地政府正推廣使用天然氣，強(qiáng)調(diào)天然氣儲(chǔ)備投資，預(yù)計(jì)中集安瑞科(03899)最能受惠，因公司涉足供應(yīng)鏈大部份環(huán)節(jié)。其股價(jià)在過去四個(gè)月已調(diào)整36%，跑輸恒指，接近2017年12月以來低位，相信已大致反映負(fù)面因素，目前估值吸引，認(rèn)為現(xiàn)時(shí)是入市良機(jī)，評(píng)級(jí)由“與大市同步”升至“增持”，該行上調(diào)集團(tuán)2019-20年每股盈測(cè)4%及15%，目標(biāo)價(jià)由6.8港元升至7.8港元。

該行上調(diào)集團(tuán)2019-20年能源業(yè)務(wù)收入預(yù)測(cè)1%及5%，主因預(yù)期液化天然氣(LNG)設(shè)備需求強(qiáng)勁。整體而言，該行預(yù)期2018-20年期間，收入及純利年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為22%及34%。該行對(duì)LNG儲(chǔ)罐設(shè)備前景看法維持樂觀，預(yù)計(jì)2018-20年有顯著增長(zhǎng)，因現(xiàn)時(shí)內(nèi)地LNG儲(chǔ)罐使用比例僅4%，對(duì)比全球平均使用率介于12%至15%。

該行估計(jì)，集團(tuán)與南通太平洋海洋工程整合后，可產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，完善內(nèi)陸至離岸LNG供應(yīng)鏈。此外，由于中國(guó)LNG進(jìn)口快速增長(zhǎng)，以及目前天然氣接收碼頭嚴(yán)重不足，預(yù)計(jì)LNG罐式集裝箱將增長(zhǎng)強(qiáng)勁，因其可實(shí)現(xiàn)多渠道運(yùn)輸。

行情來源：老虎證券