交銀國際：升中交建(01800)目標價至8.1港元 維持“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際們調(diào)整對中交建(01800)2018-2020年的盈利預測，目標價由7.65港元略上調(diào)至 8.10港元。維持評級“中性”。

交銀國際現(xiàn)估計中交建2018-2020年純利分別為219.51億元人民幣、 234.55億元人民幣及 252.41億元人民幣。

報告稱，在市政、道路和鐵路項目新簽合同增長的推動下，中交建預計新簽合同額將在2018年第4季恢復增長。然而，由于新簽合同額在2018年首三季度增長緩慢，公司可能難以實現(xiàn)8%的年度增長目標。 由于海外和 PPP(公私營) 專案的收入增長，管理層預計毛利率在2018 年實現(xiàn)同比增長。

盡管如此，交銀國際認為，由于財務(wù)和管理費用增加，2018年的凈利潤增長仍可能承壓。海外新簽合同方面，由于在首9個月同比下跌19.4%，以及2017年數(shù)較高，其2018年全年總額可能同比下滑。

行情來源：老虎證券