交銀國際：降光大綠色環(huán)保(01257)目標價至8.12港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際調(diào)低中國光大綠色環(huán)保(01257)的目標價，由9.64港元降至8.12港元，評級維持“買入”。

交銀國際稱，由于內(nèi)地政府規(guī)劃改變，有5個項目取消，包括3個生物質(zhì)及2個危廢置處理項目，管理層預(yù)期現(xiàn)有手項目將會在未來兩至3年繼續(xù)進目，由于2018年上半年危廢置處理項目的處理費已上升逾17%，管理層預(yù)期2019年處理費將會有約5-10%增長。2018年度中國光大綠色環(huán)保生物質(zhì)及危廢置處理能力，同比各升44%及48%。

交銀國際稱，由于政府項目取消，因此調(diào)低對該股目標價至8.12港元，基準估值市盈率降至2019年經(jīng)營溢率市盈率20倍，原為22倍，盈利預(yù)測亦相應(yīng)改變，2018年及2019年純利分別為13.03億港元及16.44億港元，不過基于光大綠色環(huán)保在過去3個月股價已跑輸母公司中國光大國際(00257)，兩者同期各升1%及23%，光大綠色環(huán)保市價估值相對母公司折讓15%，當中預(yù)計已計入項目因素，基于交銀國際認為該股盈利質(zhì)素改善，將公布的2018年度盈利可能成為重估催化劑，因此維持“買入”。

行情來源：老虎證券