高盛：升碧桂園服務(wù)(06098)目標(biāo)價(jià)至17港元 重申“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告，稱碧桂園服務(wù)(06098)上周四宣布以每股11.61港元，較前一天收市價(jià)折讓10%配售股份，占擴(kuò)大股本約6.32%。公司解釋，配售的原因是希望擴(kuò)大其股東基礎(chǔ)以及加強(qiáng)其財(cái)務(wù)狀況，所得19.39億港元的70%將用于并購以擴(kuò)大其地域覆蓋及服務(wù)范圍，其余資金則用作科技投入、城市服務(wù)及增值服務(wù)的開發(fā)。

該行表示，管理層已提及計(jì)劃將集資資金留在境外，以令公司能將款項(xiàng)用于海外投資，并解釋替代融資方案并不是最好的，因?yàn)椴皇浅杀咎撸褪切枰芏鄷r(shí)間才能獲得相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

高盛稱，在公司進(jìn)行配售后，對(duì)其2018至2020年的盈利預(yù)測(cè)有所調(diào)整，以及將其所得稅率的預(yù)期分別調(diào)低至14%、15%及18%，以反映公司在2017至2019年間享有的“高新技術(shù)企業(yè)”的優(yōu)惠所得稅稅率，并預(yù)期這優(yōu)惠稅率在2020年有部分獲得更新，將公司2018至2020年的每股盈利分別調(diào)高3%、8%及8%，并將其12個(gè)月目標(biāo)價(jià)由原來16元調(diào)高至17元，最新目標(biāo)價(jià)反映其股價(jià)有32%潛在升幅，重申其“買入”投資評(píng)級(jí)。該行稱，在其物業(yè)管理公司的覆蓋中，碧桂園服務(wù)是最適合實(shí)現(xiàn)可持續(xù)銷售增長(zhǎng)的公司。