富瑞: 看好騰訊(00700)由消費者擴展至工業(yè)互聯(lián)網 維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，富瑞表示，騰訊(00700)第三季度收入806億元人民幣，同比增長24%，與市場和富瑞預期相當，當中廣告收入增長加速同比增長47%，手游收入195億元人民幣，同比增長7%，按季也增長11%，好過富瑞預測，網游收入略為失望，同比下跌15%，非通用會計準則(Non-GAAP)純利197億元人民幣，同比增長15%。

富瑞認為，2018年第三季度騰訊業(yè)績表現好過市場原擔心的業(yè)績表現，主要得益于手游收入按季復蘇，以及增長加速，抵銷網游收入的疲弱，但管理層對何時回復審批的澄清能見度仍底，富瑞相信現有已獲批的15只游戲將陸續(xù)推出，可提供兩至三季度的時間緩沖。

同時云端和小程序也反映騰訊的長遠變現能力，因為騰訊已由消費者擴展至工業(yè)互聯(lián)網，因此維持對該股“買入”，目標價385港元，等同2019年市盈率35倍不變，以及預測2018-2020年期間的盈利有30%年復合增長。

富瑞對騰訊2018和2019年的非通用會計準則的純利預測，分別升至767億元人民幣和950億元人民幣。