大摩：金山軟件(03888)手游延遲推出將拖累利潤率 維持“與大市同步”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告表示，金山軟件(03888)延遲推出《劍俠情緣2》手機(jī)游戲，可能拖累第四季度利潤率下滑，大摩預(yù)計(jì)，金山軟件2019年經(jīng)營利潤率在低端單位百分?jǐn)?shù)，低于共識預(yù)估的8%，該行續(xù)予金山軟件“與大市同步”評級，目標(biāo)價(jià)為15港元。

金山軟件在公布第三季度業(yè)績時(shí)預(yù)計(jì)，《劍俠情緣2》手游將在明年春季上線。公司行政總裁鄒濤在電話會議上表示，由于中國游戲市場的變化和為了提高游戲質(zhì)量，今年已經(jīng)多次推遲游戲發(fā)布。

大摩稱，金山軟件第三季度經(jīng)營利潤率首次轉(zhuǎn)負(fù)，為負(fù)12%，但仍優(yōu)于預(yù)期，估計(jì)《劍網(wǎng)3》持續(xù)的品牌推廣活動應(yīng)確?！秳b情緣2》明年上半年的成功，將推動利潤率回升。

金山軟件昨天公布，截至今年9月底止三個(gè)月盈轉(zhuǎn)虧，共計(jì)虧損5925.8萬元人民幣，去年同期純利則為2.38億元人民幣。每股虧損0.04元人民幣。