德銀：首予碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)14.66港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報(bào)告稱，碧桂園服務(wù)(06098)是內(nèi)地高度分散的物業(yè)管理市場(chǎng)行業(yè)整合者，并具有強(qiáng)大母公司碧桂園(02007)支持，由于利潤(rùn)率提升，2018至2020年盈利復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將達(dá)60%，即股本回報(bào)率35%至41%，為行內(nèi)最高水平。

該行偏好碧桂園服務(wù)高速增長(zhǎng)并具透明度，資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁，并持有龐大現(xiàn)金儲(chǔ)備，同時(shí)獲得正經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。首予碧桂園服務(wù)評(píng)級(jí)“買入”，目標(biāo)價(jià)14.66港元。